Wat te verwachten van Bank of America's Q1-resultaten?

Bank of America maakt zijn resultaten over het eerste kwartaal woensdag voor beursopening bekend, waarbij beleggers scherp letten op signalen van aanhoudende groei en veerkracht in de banksector.

Het financiële dienstverleningsconcern gaat de cijfers in na een sterk voorgaand kwartaal, waarin het revenue of $28.55 billion, up 7.1% year over year rapporteerde en de analistenverwachtingen overtrof. De aanstaande publicatie wordt verwacht aanhoudend momentum te tonen, zij het in een gematigder tempo.

Omzet en winst naar verwachting stijgen

Analisten verwachten dat Bank of America in het eerste kwartaal een omzet van $29.82 miljard zal rapporteren, tegenover $27.51 miljard in dezelfde periode vorig jaar. Dit impliceert een jaar-op-jaar groei van ongeveer 5.8% tot 9.5%, afhankelijk van de schattingen.

Winst per aandeel wordt geraamd op $1.01, tegenover $0.90 een jaar eerder, wat neerkomt op een verwachte groei van ongeveer 12.4%. De bank heeft een sterke reputatie in het overtreffen van verwachtingen: de omzetverwachtingen werden in acht van de afgelopen tien kwartalen overtroffen en de winstverwachtingen in veertien opeenvolgende kwartalen.

De schattingen zijn de afgelopen 30 dagen grotendeels ongewijzigd gebleven, wat suggereert dat analisten verwachten dat het bedrijf zijn huidige koers behoudt.

Analistensentiment en belangrijkste maatstaven in de schijnwerpers

Het sentiment onder analisten voorafgaand aan de publicatie is gemengd. Verschillende firma's hebben positieve ratings gehandhaafd, maar hun koersdoelen verlaagd. Goldman Sachs, JPMorgan, Evercore ISI, Oppenheimer en Jefferies hebben allemaal positieve vooruitzichten herbevestigd, hoewel sommigen hun doelstellingen hebben verlaagd voorafgaand aan het rapport.

Het gemiddelde koersdoel van analisten ligt op $60.56, vergeleken met een recente aandelenkoers rond $53.37. Het aandeel Bank of America is in de afgelopen maand met ongeveer 13.5% gestegen en presteert daarmee beter dan de bredere bankensector, die over dezelfde periode ongeveer 9.1% is gestegen.

Beleggers zullen meerdere belangrijke maatstaven buiten de kopcijfers in de gaten houden, waaronder de inkomsten uit investment banking, de vooruitzichten voor nettorente-inkomsten en het commentaar van het management op deal-activiteit.

“De financiële sector boekte uitstekende resultaten vorig kwartaal, maar dat leidde niet tot blijvende positieve koersactie. Vorige week kwamen veel van de grote banken weer tot leven en ze hopen hun winning ways voort te zetten nu ze deze week resultaten publiceren,” zei Jay Woods, hoofdmarktstrateeg bij Freedom Capital Markets.

Groei-aandrijvers en bredere thema's

Operationele maatstaven zullen eveneens onder de loep liggen. In het laatste kwartaalrapport meldde Bank of America dat leningen met 8% jaar-op-jaar groeiden en dat deposito's met 3% toenamen, waarmee het de tiende opeenvolgende kwartaalgroei van deposito's noteerde. De bank voegde ook ongeveer 680.000 netto nieuwe consumentengebruikerscontrollings toe, waarmee een reeks van 28 opeenvolgende kwartalen van groei werd verlengd.

Initiatieven op het gebied van kunstmatige intelligentie zijn naar voren geschoven als een aanjager van klantenwinst en kostenefficiëntie, en beleggers zullen mogelijk zoeken naar updates op dit vlak.

Een ander mogelijk gesprekspunt is de verwachte IPO van SpaceX, waarbij Bank of America een leidende rol zou kunnen spelen. De bank is ook aandeelhouder in SpaceX en investeerde $250 million in 2018, toen het bedrijf op $30 billion werd gewaardeerd.

Intussen wordt verwacht dat Warren Buffett de resultaten nauwlettend zal volgen. Bank of America blijft de op drie na grootste positie in Berkshire Hathaway’s portefeuille en vertegenwoordigt ongeveer 8.6% van de activa. Berkshire heeft zijn belang in recente kwartalen afgebouwd, en het commentaar van het management kan toekomstige beslissingen beïnvloeden.