Aandeleninstromen bij hedgefondsen $86B, terwijl spanningen met Iran afnemen

Systematische hedgefondsen hebben hun aandelenblootstelling in een ongekend tempo opgevoerd en hebben in de laatste vijf handelsdagen voor $86 billion aan aandelen toegevoegd, volgens een nota van Goldman Sachs, geciteerd in een Reuters-rapport.

De nota benadrukte dat deze opleving een van de grootste kortetermijnkoopgolven vertegenwoordigt door Commodity Trading Advisors, een categorie hedgefondsen die algoritmen gebruiken om markttrends te volgen in plaats van fundamentele analyse.

Deze fondsen gebruiken doorgaans kwantitatieve modellen en marktsignalen om hun transacties te bepalen.

Hun strategieën zijn ontworpen om te profiteren van heersende trends en posities te verlaten wanneer die trends beginnen te verzwakken, in plaats van te steunen op bedrijfsspecifieke of macro-economische beoordelingen.

Trendvolgende strategieën domineren de stromen

CTA's behoren tot de meest actieve kopers sinds begin april, toen de wereldmarkten begonnen te herstellen.

Goldman Sachs merkte op dat systematische hedgefondsen hun blootstelling aan aandelen consequent hebben vergroot, in de verwachting dat de koersen zouden blijven stijgen.

De gegevens van de bank toonden aan dat de handelsvraag over de afgelopen vijf sessies behoort tot “de grootste in de geschiedenis” voor dergelijke fondsen.

Dit weerspiegelt een scherpe versnelling in koopactiviteit, grotendeels gedreven door momentumgestuurde strategieën.

Het tempo van aandeleninkopen door speculanten in de afgelopen week behoort nu tot de snelste vijf ooit geregistreerd, wat de intensiteit van de huidige rally onderstreept, aldus een Reuters-rapport.

Wereldwijde aandelen blijven dicht bij recordhoogtes

De opleving in aankopen door hedgefondsen valt samen met een periode waarin de wereldwijde aandelenmarkten dicht bij recordhoogtes handelen.

Wereldwijde aandelen bleven vrijdag nabij piekniveaus en stonden op koers voor een derde opeenvolgende week met winst.

Beleggers volgen geopolitieke ontwikkelingen, met name in het Midden-Oosten, nauwlettend, aangezien een belangrijke weekendontwikkelingen de marktrichting op korte termijn kunnen beïnvloeden.

Elke aanwijzing voor de-escalatie in het lopende conflict kan het risicosentiment verder ondersteunen.

De sterke instromen van systematische fondsen hebben bijgedragen aan het opwaartse momentum in aandelen en versterken de bredere marktrally.

Volgens schattingen van Goldman Sachs lijkt de huidige trend mogelijk nog niet voorbij.

Volgens de nota zouden deze speculanten aandelen kunnen blijven kopen en nog eens $70 billion aan aandelenblootstelling kunnen toevoegen in de volgende vijf handelsdagen.

Deze projectie duidt erop dat momentumgedreven strategieën op korte termijn een belangrijke factor op de markt kunnen blijven.

De bank wees er ook op dat soortgelijke episodes van agressieve CTA-aankopen voor het laatst werden waargenomen in augustus 2024, november 2023 en september 2019.

Elk van deze periodes kende sterke trendvolgende activiteit die bijdroeg aan opvallende marktbewegingen.

De nieuwste opleving benadrukt de groeiende invloed van systematische handelsstrategieën op de wereldwijde financiële markten.

Deze fondsen kunnen markttrends versterken door hun op regels gebaseerde aanpak, wat vaak leidt tot snelle instromen tijdens rallies en even snel uitstappen tijdens neerwaartse bewegingen.

Nu aandelen al dicht bij recordhoogtes staan, kan de voortgezette deelname van CTA's een cruciale rol spelen bij het bepalen of de rally de komende dagen verder doorzet.