Nvidia‑aandelen stijgen opnieuw 3%: analist ziet meer opwaarts potentieel

De aandelen van Nvidia Nasdaq:NVDA stegen donderdag en zetten de winst van de vorige sessie voort, terwijl de bredere halfgeleidersector aantrok.

Het aandeel stond in de vroege handel ongeveer 3% hoger op $213,53, nadat het woensdag 5,8% was gestegen en het veelgevolgde niveau van $200 had heroverd.

Analist herbevestigt optimistische vooruitzichten

Goldman Sachs herhaalde het koopadvies voor Nvidia met een koersdoel van $250 en wees op verder opwaarts potentieel gedreven door vraag naar AI‑infrastructuur.

Het bedrijf zei dat beleggers waarschijnlijk zullen letten op potentiële opwaartse bijstellingen ten opzichte van Nvidia’s richtlijn van $1 biljoen voor datacenters, evenals kansen gerelateerd aan agentische AI en de impact daarvan op server‑CPU's.

Goldman Sachs verwacht een 'beat‑and‑raise'‑kwartaal op basis van positieve vraag‑ en aanbodtrends, maar merkte op dat de verwachtingen al hoog zijn, wat de lat voor verdere overprestatie van het aandeel hoog legt.

Het bedrijf voegde toe dat de waardering van Nvidia hoger kan worden bijgesteld als er bewijs komt van verbeterde winstgevendheid bij hyperscalers, bredere adoptie van AI door bedrijven en meer zichtbaarheid in implementaties buiten de traditionele grootschalige klanten.

De chipgigant rapporteert later deze maand de kwartaalcijfers.

De vraag naar AI‑infrastructuur blijft sterk

Recente updates van grote technologiebedrijven hebben de verwachting van aanhoudende uitgaven aan AI‑infrastructuur versterkt.

Hyperscalers, waaronder Alphabet, Amazon, Meta Platforms en Microsoft, hebben allemaal hun ramingen voor kapitaaluitgaven (capex) voor 2026 verhoogd, waarbij de gezamenlijke uitgaven naar verwachting tegen de $725 miljard aanlopen.

Langere‑termijnprojecties van analisten bij Bank of America en Evercore suggereren dat de totale capex tegen 2027 mogelijk meer dan $1 biljoen zal bedragen.

Dergelijke uitgaven zouden de vraag naar Nvidia's grafische verwerkingseenheden (GPU's) moeten ondersteunen, die centraal blijven staan bij AI‑workloads.

Achterblijven ten opzichte van concurrenten

Ondanks het positieve klimaat is Nvidia de afgelopen weken achtergebleven bij diverse peers in de halfgeleidersector.

In de afgelopen maand zijn aandelen van Advanced Micro Devices en Micron Technology respectievelijk met ongeveer 90% en 76% gestegen, terwijl Nvidia ongeveer 19% steeg.

Recentelijk heeft Nvidia sinds eind april grotendeels vlak verhandeld, terwijl Intel en Micron meer dan 30% wonnen en AMD circa 20% steeg.

De divergentie weerspiegelt de veranderende dynamiek binnen het AI‑ecosysteem.

Winstcijfers van grote technologiebedrijven hebben knelpunten in geheugenchips blootgelegd en voortgang laten zien in de ontwikkeling van in‑house halfgeleideroplossingen, zoals de tensor processing units van Alphabet en de Trainium‑chips van Amazon.

Hoewel deze ontwikkelingen de efficiëntie voor hyperscalers kunnen verhogen, brengen ze ook concurrentiedruk voor externe leveranciers met zich mee.

Brede druk op het Nvidia‑aandeel

Sommige analisten merken op dat Nvidia steeds meer wordt gezien als een bredere proxy voor de AI‑sector in plaats van als een individueel aandeel, wat de dominante positie in GPU's weerspiegelt.

Deze verschuiving heeft geleid tot de perceptie dat het bedrijf meer als een waardegerichte investering binnen de sector wordt verhandeld, ondanks zijn rol aan de voorhoede van AI‑innovatie.

De recente prestaties van Nvidia benadrukken een balans tussen sterke structurele vraag en veranderende concurrentie‑ en waarderingsdynamiek.

Hoewel voortdurende investeringen in AI‑infrastructuur de langetermijngroeivooruitzichten ondersteunen, houden beleggers de ontwikkelingen nauwlettend in de gaten voor duidelijkere signalen over winstgevendheid, concurrentiepositie en aanhoudende vraag van zowel hyperscalers als opkomende zakelijke klanten.