Waarom het SCHD ETF-aandeel achterblijft bij S&P 500 en Nasdaq 100

De Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) is achtergebleven tijdens de aanhoudende hausse op de aandelenmarkt.

De SCHD-ETF noteerde woensdag op $31.65, een paar punten onder het hoogste punt ooit.

Het is in de laatste 30 dagen met 3.77% gestegen, terwijl de S&P 500 Index 11% hoger staat en rond zijn recordniveau schommelt.

SCHD-ETF blijft achter door AI-boom

De voornaamste reden dat de blue-chip SCHD-ETF blijft onderpresteren ten opzichte van de bredere aandelenmarkt, is dat het weinig blootstelling heeft aan de lopende AI-sector.

Gegevens op de website tonen dat de grootste posities in het fonds zich bevinden in consumer staples, health care, energy, industrials en financials.

De topnamen in het fonds zijn Texas Instruments, Qualcomm, UnitedHealth, Chevron, Coca-Cola, ConocoPhillips en PepsiCo. 

Zoals we eerder dit jaar zagen, doet het fonds het normaal gesproken goed wanneer de technologiesector achterblijft, omdat dat leidt tot een rotatie van groeiaandelen naar value-namen.

Aan de andere kant worden de lopende winsten van de S&P 500 Index voor een groot deel gedreven door de AI-boom, die uitgroeit tot een belangrijke pijler van de Amerikaanse economie.

Zoals we vorig jaar zagen, behoren geheugenchipbedrijven ook dit jaar tot de grootste stijgers op de aandelenmarkt omdat de vraag op een verhoogd niveau is gebleven.

Het tekort aan geheugenchips heeft de prijzen opgedreven, wat hun winstgevendheid versterkt.

Enkele van de grootste stijgers dit jaar zijn namen als Sandisk, Western Digital, Micron en Seagate Technology.

Sandisk is dit jaar bijna 500% gestegen en staat 4,045% hoger in de afgelopen 12 maanden.

Naarmate geheugenbedrijven opvallen, behoren ook technologiebedrijven zoals Intel, Lumentum, Vertiv, Teradyne, ON Semiconductor en Dell tot de topwinnaars. 

Deze koersontwikkeling betekent dat de SCHD-ETF waarschijnlijk zal blijven onderpresteren ten opzichte van de bredere markt naarmate de AI-investeringsgolf aan kracht wint.

Argumenten voor de Schwab US Dividend ETF 

Desondanks menen analisten dat, ondanks het achterblijven, SCHD een nuttige component is in een gebalanceerde portefeuille.

Zo staat de SCHD-ETF dit jaar nog steeds 11.7% in de plus, tegenover 7.7% voor de S&P 500 Index.

Dat komt doordat sommige grote AI-bedrijven, met name NVIDIA, en bedrijven uit de softwaresector in het eerste deel van het jaar onder druk stonden.

Analisten zien SCHD als een hedge, vooral voor het geval de AI-boom vertraagt — iets dat voorlopig onwaarschijnlijk lijkt.

Tegelijkertijd is het fonds enigszins ondergewaardeerd vergeleken met de bredere markt.

Het heeft een koers-winstverhouding van 18.3, iets lager dan de 22 van de S&P 500. 

De koers ten opzichte van vrije kasstroom is 10.3, ook lager dan die van de bredere markt. Het rendement op eigen vermogen bedraagt 27%.

SCHD-aandeel heeft sterke technische indicatoren 

Grafiek SCHD-aandelen | Bron: TradingView 

De daggrafiek laat zien dat de SCHD-ETF sterke technische signalen vertoont, wat op korte termijn kan leiden tot een stevige opleving.

Het blijft boven de 50-daagse en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA).

Tegelijkertijd heeft het een cup-and-handle-patroon gevormd, wat een veelvoorkomend bullish voortzettingssignaal is.

Het heeft de bovenkant van de cup al opnieuw getest, waarmee het break-and-retest-patroon wordt bevestigd.

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat het de komende weken fors stijgt en mogelijk het belangrijke weerstandsniveau rond $35 bereikt.