Goud ziet doorbraak naar $4.750/oz; Fed-rentepad, spanningen met Iran in beeld

De goudprijs steeg vrijdag en zette het edelmetaal op koers voor een wekelijkse winst, nu de zorgen van beleggers over inflatie en stijgende rentetarieven afnamen, terwijl er toch optimisme bleef over een mogelijk Amerikaans‑Iran vredesakkoord ondanks recente wrijving.

Goud heeft tot nu toe een bewogen week achter de rug, met scherpe verliezen op maandag en daarna een stijging naar tweewekelijkse hoogtepunten na een verkoopgolf op de oliemarkt. 

Analisten denken echter dat goudbeleggers zich tussen twee even krachtige, tegengestelde krachten bevinden.

Dit is de reden waarom de markt momenteel op slot lijkt en prijzen binnen een brede bandbreedte bewegen. 

Marktactiviteit en de geopolitieke factor

Donderdag sloot het COMEX-goudcontract $6 lager, een daling van slechts 0.13% voor die dag. 

Het contract was donderdag sterk gestegen, voordat het de winsten deels terugzette.

Ondanks de daling is de algehele prestatie van goud opmerkelijk.

Goudfutures handelen momenteel meer dan 41% hoger dan een jaar geleden.

De belangrijke 52-weekse prijscurve, lopend van een dieptepunt van $3,123 tot een hoogtepunt van $5,626, illustreert duidelijk de aanzienlijke volatiliteit en activiteit in deze markt.

De daling van $6 vanaf een niveau van meer dan $4.600 is qua omvang verwaarloosbaar; het is markt-'ruis', aldus Kitco.com.

De aard van deze ruis geeft echter inzicht. 

Goud werd noch sterk verkocht toen optimistische koppen over Iran verschenen, noch steeg het fors als reactie op havikachtige opmerkingen van de Federal Reserve.

In plaats daarvan suggereert de lichte neerwaartse neiging dat de markt momenteel in evenwicht wordt gehouden door twee krachtige, tegengestelde krachten.

Ondanks de meest ernstige uitdaging tot nu toe voor hun maandlange staakt-het-vuren, toen de Verenigde Staten en Iran donderdag vuuruitwisselingen hadden, verklaarde Iran later dat de situatie was teruggekeerd naar normaal, terwijl de VS aangaven geen escalatie te willen.

Sinds het begin van de oorlog eind februari zijn de goudprijzen met meer dan 10% gedaald.

Deze daling is grotendeels te wijten aan stijgende olieprijzen, die inflatie kunnen aanwakkeren en de kans op hogere rentetarieven vergroten. 

Hoewel goud doorgaans wordt gezien als een inflatiehedge, oefenen hoge rentetarieven meestal neerwaartse druk uit op dit niet-rendeerende activum.

Monetair beleid, economische data en vooruitzichten voor de prijs

Beleggers richten zich momenteel op het naderende maandelijkse Amerikaanse banenrapport, dat later vandaag wordt verwacht, als een belangrijke indicator voor het toekomstige monetaire beleid van de Federal Reserve. 

Door Reuters ondervraagde economen verwachten dat de nonfarm payrolls vorige maand een bescheiden stijging van 62,000 noteerden, een aanzienlijke terugval na de 178,000 herstelstoot in maart.

De Federal Reserve vormt momenteel het grootste obstakel voor goud, volgens analisten van Kitco.com. 

Het Federal Open Market Committee (FOMC) handhaafde de federal funds rate op 3.50% tot 3.75% voor de derde vergadering op rij tijdens de bijeenkomst van 29 april.

Deze vergadering kan de laatste van voorzitter Jerome Powell zijn voordat Kevin Warsh op 15 mei het stokje overneemt. 

Hoewel de beslissing om de rente te handhaven werd verwacht, was de 8-4-stem zeer verdeeld — de meest uitgesplitste Federal Reserve-beslissing sinds oktober 1992.

“Toch is goud, ondanks alle rentedruk, niet ingestort, en de relatief beperkte daling van donderdag is bewijs van de tegengestelde kracht: geopolitieke onzekerheid biedt een duurzame bodem,” zeiden de analisten van Kitco in een rapport.

Een aanhoudende rally voorbij het niveau van $4,750 zou erop wijzen dat de bulls weer het heft in handen hebben, waardoor het een belangrijk niveau voor handelaren is om in de gaten te houden, aldus Kitco.

Omgekeerd zou een slot onder $4,650 erop wijzen dat zorgen over rentetarieven de markthandel beginnen aan te sturen, voegde het rapport eraan toe.

Ten tijde van schrijven stond het COMEX-goudcontract op $4,734 per ounce, een plus van 0.5%. Zilver noteerde op $80.705 per ounce, een plus van 0.7% ten opzichte van de vorige slotkoers.