Trade Desk-aandelen: Cramer signaleert groot waarschuwingssignaal na Q1-cijfers

De bekende belegger Jim Cramer zegt dat "er winnaars en verliezers zijn" in de markt voor digitale reclame en marketingautomatisering – en Trade Desk TTD blijkt duidelijk tot de laatste te behoren.

Zijn opmerkingen kwamen nadat The Trade Desk de resultaten over het eerste kwartaal bekendmaakte, waarin de omzet met 12% steeg tot $689 miljoen.

De omzetgroei werd echter grotendeels overschaduwd door een winstprestatie die zwakker was dan verwacht, met een winst per aandeel van $0,08.

Inclusief de koersdaling na de cijfers is de Trade Desk-aandelen zo'n 45% lager vergeleken met de jaar-tot-datumtop.

Een groot waarschuwingssignaal voor Trade Desk-aandelen

Meer nog dan de Q1-cijfers pleit Cramer voor voorzichtigheid ten opzichte van TTD-aandelen omdat CEO Jeff Green onlangs voor $148 miljoen aan aandelen heeft gekocht "met een stop tussen $23,49 en $25,08".

Maar het aandeel noteert op het moment van schrijven rond $22,22 (ruim onder Greens instappunt) – ondanks dat de raad van bestuur vrijdag ook een aandeleninkoopprogramma van $350 miljoen heeft goedgekeurd.

Het feit dat dat alles geen bodem onder Trade Desk heeft kunnen leggen, vormt volgens hem in een item op CNBC vandaag een "groot waarschuwingssignaal" voor gedisciplineerde beleggers.

Let op: TTD bevindt zich nu duidelijk onder zijn belangrijke voortschrijdende gemiddelden (MA's) – met een RSI in de vroege 40-waarden, wat aangeeft dat er nog veel ruimte is voor verdere dalingen voordat het aandeel in "oversold" terrein terechtkomt.

TTD staat tegenover de grote spelers

Volgens Jim Cramer is het probleem voor Trade Desk-aandelen dat ze het moeten opnemen tegen de giganten in de sector.

Op de retailmarkt concurreert dit in Ventura gevestigde bedrijf met zwaargewichten zoals Walmart en Amazon – en in ad-tech staat het tegenover spelers als Google en Meta Platforms.

Door deze "machtige tegenstanders" te noemen, suggereerde de presentator van Mad Money in wezen dat TTD het moeilijk vindt zijn concurrentievoordeel of "gracht" in de huidige omgeving te behouden.

Alles bij elkaar was Trade Desk volgens hem "een eenmalige hoogvlieger" waarvan de beste groeiperiodes waarschijnlijk achter de rug zijn.

William Blair verlaagt beoordeling van Trade Desk Inc

William Blair-senioranalist Ralph Schackart uitte een vergelijkbare mening en verlaagde in een researchnota van vanmorgen zijn oordeel over TTD-aandelen naar "market perform".

Volgens hem geven recente onderzoeken aan dat het bedrijf terrein verliest aan "walled gardens" zoals Google en Amazon.

Bovendien kent het nieuwe Kokai AI-platform hogere kosten dan verwacht, wat het moeilijk maakt om te onderhandelen met advertentiebureaus en klanten.

Daarom vertraagt de groei van historische niveaus van boven 20% naar enkelcijferige percentages, aldus zijn conclusie.

Hoe TTD te benaderen na Q1-cijfers

Trade Desk Inc keert momenteel geen dividend uit om eigendom te stimuleren, ondanks deze uitdagingen.

Voor de publicatie van de Q1-cijfers hadden Wall Street-analisten consensusrating "moderate buy" voor TTD – met een gemiddelde koersdoel rond $30.

Het is echter redelijk te verwachten dat analisten nu omlaag bijstellen, nu het management een omzetverwachting van $750 miljoen heeft afgegeven, ruim onder de consensus van $772 miljoen.