Brent-olieverwachting na vertraagde Iraanse reactie op Amerikaans Hormuz-voorstel

De Brent-olieprijs sloot de week lager af, omdat beleggers een Iraanse reactie verwachtten op Amerikaanse voorstellen om de tien weken durende oorlog te beëindigen. Hij daalde naar $100, fors lager dan deze maand piekte boven $115 per vat. Andere wereldwijde benchmarks zoals West Texas Intermediate (WTI) en Russische Urals zijn ook teruggelopen.

Iran heeft geen haast om tot een akkoord te komen

De Brent-olieprijs liep terug nadat media berichtten dat een akkoord tussen Iran en de Verenigde Staten op handen zou zijn. Axios was de eerste grote nieuwsdienst die dit meldde. In zijn verslag zei Barack Ravid dat beide partijen werkten aan een éénpagina-document dat de Straat van Hormuz weer zou openen.

De Verenigde Staten stuurden Iran eind vorige week een voorstel voor dit akkoord. Tijdens een persbijeenkomst op vrijdag zei Trump dat de VS op het Iraanse voorstel "vanavond" wachtte. Ten tijde van schrijven had Iran het voorstel nog niet ingediend, een teken dat functionarissen geen haast hebben.

Analisten geloven dat de kloof tussen de VS en Iran extreem groot en moeilijk te overbruggen is. Zo zal de VS willen dat Iran het sterk verrijkte uranium overhandigt, iets waarmee Trump zijn succes zal trachten uit te dragen. Iran heeft dat grotendeels uitgesloten. 

Aan de andere kant wil Iran een einde aan sancties en de vrijgave van miljarden dollars die op buitenlandse rekeningen worden vastgehouden. Zo'n stap zou riskant zijn voor Trump, die president Obama ervan heeft beschuldigd miljarden dollars naar Iran te hebben gestuurd na de ondertekening van de nucleaire overeenkomst met Iran.

Er bestaat dus nog steeds een risico dat de aanhoudende crisis langer duurt dan Trump verwacht. Dat zou leiden tot hogere olieprijzen voor een langere periode.

Nabij de afsluiting van de Straat van Hormuz is het bovendien zo dat de olievoorraden in enkele belangrijke landen dalen. Gegevens tonen dat de wereldwijde olievoorraden tussen maart en eind april met ongeveer 4.8 miljoen vaten per dag zijn gedaald. 

Analisten verwachten dat de olie-aanbiedingsschok zal verergeren zelfs als de oorlog eindigt, vanwege de dalende voorraden. In een waarschuwende verklaring vorige week zei Jeff Currie, een topanalist bij Carlyle Group, dat Amerikaanse oliereservetanks mogelijk rond 4 juli dit jaar leeg kunnen raken. 

Vooruitkijkend zullen tekenen van een mogelijk akkoord tussen de VS en Iran neerwaarts werken op de olieprijzen. Tekenen van escalatie zullen daarentegen tot een ommekeer leiden. 

Een belangrijke wildcard is Donald Trumps reis naar China, waar hij Peking zal vragen Iran onder druk te zetten om de Straat van Hormuz te heropenen. Hoewel de sluiting ook Beijing treft, is de kans groot dat Xi niet geïnteresseerd is om de VS te helpen.

Brent-olieprijs geeft gemengde signalen

Grafiek ruwolieprijs | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat Brent de afgelopen dagen onder druk is gekomen. Hij is teruggetrokken van $116 eerder deze maand naar de huidige $100. 

Een nadere blik toont dat er mogelijk een dubbele topformatie is gevormd met een neckline rond $85. Men kan echter ook beargumenteren dat er een omgekeerd hoofd-en-schouderspatroon is gevormd en dat de prijs zich nu in de rechter schouder bevindt.

Deze week wordt daarom cruciaal nu handelaren wachten op de uitkomst van de lopende gesprekken. Het meest waarschijnlijke scenario is dat het omgekeerde H&S-patroon activeert en de belangrijke weerstand rond $115 test. Een daling onder de steun bij $96 zal de neerwaartse verwachting ongeldig maken.