BofA verhoogt koersdoel; Micron-rally heeft nog meer ruimte, aandelen stijgen

Het aandeel Micron Technology heeft het afgelopen jaar een verbluffende rally doorgemaakt, met een koersstijging van meer dan 720% in die periode, maar Bank of America ziet nog meer opwaarts potentieel.

BofA Securities verhoogde het koersdoel voor Micron MU van $500 naar $950 en handhaafde het koopadvies, wat het toenemende optimisme weerspiegelt over de langetermijnvraag naar high-performance geheugenchips voor AI-servers en datacenters.

Dit hogere koersdoel betekent bijna 19% opwaarts potentieel ten opzichte van het huidige niveau van $800 per aandeel waarop Micron momenteel handelt.

De aandelen Micron openden woensdag 4% hoger.

De aandelen Micron zijn het afgelopen jaar sterk gestegen nu beleggers zich in toenemende mate positioneren voor snelle groei in AI-gerelateerde uitgaven aan halfgeleiders.

BofA verwacht dat de sterke vraag naar AI-infrastructuur de sector zal blijven ondersteunen.

AI-vraag vormt de geheugenmarkt opnieuw

Het effectenhuis verwacht dat de vraag naar geheugenproducten voor AI-computing de komende jaren sneller zal groeien dan het aanbod.

BofA verhoogde ook zijn schatting voor de totale adresseerbare markt voor AI-datacentersystemen in 2030 naar ongeveer $1.7 trillion, ten opzichte van een eerdere prognose van $1.4 trillion.

Volgens het bedrijf zal 2026 waarschijnlijk een jaar van versnellende AI-omzetgroei blijven, omdat cloudproviders en zakelijke klanten hun infrastructurele investeringen blijven opschalen.

De bank voegde eraan toe dat 2027 een bredere keerpunt kan betekenen voor AI-efficiëntie en token-economieën naarmate next-generation compute- en geheugenarchitecturen verder opschalen binnen de sector.

BofA zei dat de prijsstelling van geheugen naar verwachting veerkrachtig zal blijven omdat de aanbodgroei wordt beperkt door kapitaalvereisten, beperkingen bij geavanceerde verpakking en stijgende energiebehoeften.

Het bedrijf merkte op dat de aanbodelasticiteit in de geheugenmarkt structureel lager is geworden, wat op middellange termijn gunstige voorwaarden creëert voor geheugenfabrikanten ten opzichte van leveranciers van apparatuur.

Het waarderingsmodel kent ongeveer $240 per aandeel toe aan Microns AI- en high-bandwidth-geheugenactiviteiten met een 27 keer kalenderjaar 2027 winstmultiple, terwijl de traditionele DRAM- en NAND-activiteiten van het bedrijf op basis van historische cyclische branchemaatstaven worden gewaardeerd op ongeveer $710 per aandeel.

Micron presenteert geavanceerde AI-geheugenmodules

Separaat kondigde Micron dinsdag aan dat het is begonnen met het verstrekken van 256GB DDR5-geheugenmodules aan belangrijke ecosystempartners voor testdoeleinden.

De nieuwe modules zijn gebouwd met de geavanceerde 1-gamma-technologie van het bedrijf en ondersteunen snelheden tot 9,200 MT/s, waardoor ze meer dan 40% sneller zijn dan geheugenproducten die momenteel in massaproductie zijn.

Micron zei dat de modules gebruikmaken van geavanceerde 3D-stacking en through-silicon via-technologieën om prestaties, capaciteit en energie-efficiëntie voor AI-workloads te verbeteren.

Het bedrijf voegde eraan toe dat één 256GB-module het operationele stroomverbruik met meer dan 40% kan verminderen vergeleken met het gebruik van twee 128GB-modules, wat helpt het energieverbruik in AI-datacenters te verlagen.

"Capaciteit, bandbreedte en energie zijn de bepalende factoren voor AI-efficiëntie. Met onze 256GB DDR5 RDIMM stelt Micron servers in staat aanzienlijk hogere prestaties te leveren," zei Raj Narasimhan, senior vice president en general manager van de Cloud Memory Business Unit bij Micron.

Industrieonderzoekers zijn ook steeds positiever geworden over de geheugenchipsector.

Onderzoeksbureau IDC zei recentelijk dat hyperscale cloudproviders een geavanceerdere en duurdere klasse geheugenproducten kopen ter ondersteuning van AI-workloads en bereid zijn premies te betalen om de levering veilig te stellen.

IDC verwacht dat de NAND Flash-omzet in 2026 $174 billion zal bereiken, wat een groei van bijna 139% ten opzichte van het voorgaande jaar vertegenwoordigt, terwijl de prijzen voor enterprise-SSD's blijven stijgen nu hyperscalers leveringscontracten vastleggen.