Tilray Brands-aandelen in vrije val: belangrijkste oorzaken en wat nu?

De aandelenkoers van Tilray Brands blijft dit jaar in vrije val en noteert nu op het laagste niveau sinds 9 juli vorig jaar. Het verloor recent het cruciale steunpunt van $5.95 en staat meer dan 76% lager dan het hoogste punt in oktober vorig jaar. Is het dus veilig om de dip te kopen?

Tilray Brands-aandelen zijn ingestort temidden van toenemende risico's

TLRY-aandelen zijn deze week ingestort en bevinden zich nu op het laagste niveau sinds juli vorig jaar. Deze terugval versnelde nadat het Amerikaanse ministerie van Justitie aankondigde dat het cannabis zou herclassificeren. Dit volgde op een uitvoerend bevel van president Donald Trump in januari. 

De DEA zal op 29 juni dit jaar de eerste hoorzitting over deze wijzigingen houden met betrekking tot de herclassificatie. Als het proces wordt afgerond en succesvol is, zal dat de sector ingrijpend veranderen doordat het voor bedrijven gemakkelijker wordt om te opereren. 

Het proces kent echter nog aanzienlijke risico’s, waaronder rechtszaken, bijvoorbeeld van Smart Approaches to Marijuana (SAM). De groep van voorstanders van verbod stelt dat het versoepelen van de regels in strijd is met de federale wetgeving en schadelijk zou zijn voor de volksgezondheid.

Daarom is het waarschijnlijk dat de lopende juridische procedures het herclassificatieproces op de lange termijn zullen vertragen. Bijvoorbeeld, pogingen van Joe Biden om de classificatie te wijzigen liepen aanzienlijke vertraging op en hij verliet het presidentschap voordat het proces was afgerond.

Een succesvolle herclassificatie zou goed zijn voor de $50 miljard grote sector die op federaal niveau met meerdere belemmeringen heeft te maken. Marihuanaproducten die door de FDA worden goedgekeurd, zouden worden verplaatst naar een categorie met laag tot matig misbruikpotentieel.

Tilray Brands, dat meerdere producten verkoopt zoals Mollo, Good Supply en Redecan, heeft geen grote aanwezigheid in de Verenigde Staten. Het verkoopt zijn producten in meer dan 20 landen, onder andere in Canada en Duitsland.

De directie heeft altijd gewezen op de regelgevende uitdagingen in de VS, waar cannabis als een gereguleerde stof is geclassificeerd. Men heeft een potentiële toetreding tot de VS genoemd zodra het regelgevende klimaat verandert. Het bedrijf zei recent :

“Tilray staat klaar om samen te werken met toezichthouders en zorgverleners om op verantwoorde wijze de toegang tot medicinale cannabis uit te breiden en bij te dragen aan de toekomst van deze sector in de Verenigde Staten.”

Drankentak blijft worstelen

Tilray Brands heeft zijn activiteiten uitgebreid via overnames. Concreet heeft het miljoenen dollars uitgegeven aan de aankoop van drankmerken van bedrijven als AB InBev en Molson Coors. Het doel is een belangrijke speler in de alcoholmarkt te worden.

Er zijn echter aanwijzingen dat de tak nog steeds onder druk staat nu het bierverbruik wereldwijd daalt. Zo lieten de meest recente financiële resultaten zien dat de drankenomzet in het derde kwartaal daalde tot $42,6 miljoen. In dezelfde periode een jaar eerder werd meer dan $55,9 miljoen aan omzet gerealiseerd. Ook bleef de brutomarge dalen en bereikte 32%.

De divisie zal waarschijnlijk onder druk blijven staan nu de wereldwijde groei van bierconsumptie stagneert. Gegevens tonen dat de wereldwijde biermarkt vandaag $986 miljard bedroeg en naar verwachting geleidelijk zal groeien tot $1,3 biljoen tegen 2032.

Technische analyse van Tilray Brands-aandelen

Koersgrafiek TLRY | Bron: TradingView

De daggrafiek toont dat de koers van TLRY de afgelopen maanden is ingestort. Hij is gedaald van $9,30 in april naar $5,41 vandaag, het laagste niveau in maanden. 

Het aandeel dook recent onder het belangrijke steunniveau rond $5.98, het laagste niveau in maart dit jaar. Door onder dat niveau te zakken werd het negatieve (bearish) beeld bevestigd. 

Toch is het aandeel nog niet oversold, met de Relative Strength Index (RSI) rond 33, het laagste niveau sinds 31 maart. Daarom heeft de TLRY-aandelenkoers op korte termijn nog ruimte naar beneden, mogelijk onder $5.