Berkshire heeft net flink ingekocht in Macy's-aandelen: doet u mee?

Macy’s Inc M staat maandagochtend in de schijnwerpers nadat Berkshire Hathaway in zijn laatste indiening een nieuwe positie bekendmaakte ter waarde van ongeveer 55 miljoen USD (ca. € 48 miljoen) in de iconische winkelketen.

De strategische aankoop door een van 's werelds meest gerespecteerde conglomeraten heeft de interesse in M aangewakkerd, waarbij de koers van het aandeel op het moment van schrijven bijna 4% hoger staat.

De onthulling van Berkshire komt ondanks een uitdagende macro-economische context, waarbij Macy’s-aandelen momenteel ongeveer 17% lager staan vergeleken met het begin van dit jaar.

Waarom Berkshire Hathaway in Macy’s-aandelen investeerde

De indiening van Berkshire is monumentaal, omdat het de eerste directe stap van het bedrijf in de warenhuissector sinds 1966 markeert.

Zijn voormalige CEO en legendarische belegger, Warren Buffett, bleef decennialang terughoudend ten opzichte van fysieke detailhandel, wat deze plotselinge accumulatie onder de nieuwe CEO Greg Abel voor marktpartijen des te interessanter maakt.

Wat het conglomeraat aantrok, was de sterke waardebodem en de solide fundamenten van M-aandelen.

Met een relatief krappe waardering van circa 8x voorwaarts winst, een omvangrijk vastgoedportfolio en ongeveer 23 miljard USD (ca. € 20,1 miljard) aan omzet (laatste twaalf maanden), is Macy’s een typisch Buffett-waarde-investering.

Berkshire kan ook zijn aangetrokken door Macy’s gedisciplineerde kostenbeheersing en de zeer solide aandeelhoudersrendementen; het dividendrendement bedraagt momenteel een aantrekkelijke 4,03%.

Betekenis van Berkshire’s belang voor M-aandelen

De aankondiging van Berkshire voegt enorme institutionele geloofwaardigheid toe aan de lopende bedrijfsherstructurering van M – en effent een koersvriendelijk pad voor het aandeel voor de rest van 2026.

De warenhuigigant voert momenteel zijn ambitieuze Bold New Chapter-strategie uit, gericht op het sluiten van ongeveer 150 onderpresterende vestigingen, terwijl het investeert in en moderniseert wat de 350 'go-forward'-locaties zullen zijn.

Deze winkel-sluitingen zullen naar verwachting leiden tot een bijna 4% jaar-op-jaar daling van Macy’s komende Q1-winst, die gepland staat voor begin juni, in lijn met de verwachtingen van het management dat de omzet hierdoor onder druk komt te staan.

Voor beleggers is belangrijker dat de vroege pilot-transformaties van winkels al veelbelovend zijn gebleken en sterke vergelijkbare verkopen laten zien.  

Al met al biedt de plotselinge goedkeuring van Berkshire een krachtige stabiliserende kracht, die zowel retail- als institutionele instroom in Macy’s-aandelen kan versnellen naarmate het jaar vordert.  

Hoe u Macy’s op huidige niveaus kunt benaderen

Het hoge verwachte dividendrendement van Macy's van meer dan 4% biedt een aantrekkelijk inkomenskussen terwijl de detailhandel transformeert.

Bovendien geeft de waarderingsmultiple aan dat een groot deel van het existentiële retailrisico al in de koers is verdisconteerd.

Beleggers moeten er echter op letten dat Berkshire’s belang relatief klein is ten opzichte van zijn totale kaspositie, en meer fungeert als een berekende optie op een succesvolle turnaround dan als een definitieve weddenschap op hoge groei.

Hoewel Macy's op huidige niveaus een aantrekkelijk risico-rendementsprofiel biedt, moeten marktpartijen de aanhoudende macro-economische tegenwind afwegen tegen de structurele meewind van de “Bold New Chapter” strategie voordat ze zich volledig committeren.