Seagate-aandelen dalen 7% door AI-vraag; vrees voor capaciteitsproblemen

De aandelen van Seagate Technology STX kelderden maandag nadat opmerkingen van CEO Dave Mosley beleggers deden vrezen dat het bedrijf mogelijk moeite heeft het tempo bij te houden van de snel toenemende door kunstmatige intelligentie veroorzaakte vraag naar opslagoplossingen.

De Seagate-aandelen zakten tijdens de handelsdag ongeveer 7% nadat Mosley de productiestrategie van het bedrijf besprak op de JPMorgan Global Technology, Media and Communications Conference.

De uitverkoop volgde ondanks aanhoudend optimisme over de langetermijn door AI gedreven vraag naar opslaginfrastructuur, aangezien beleggers negatief reageerden op signalen dat Seagate terughoudend is om de productiecapaciteit agressief uit te breiden.

De bredere sector voor halfgeleiders en AI-infrastructuur kreeg maandag ook druk te verduren te midden van stijgende Treasury-rendementen, inflatiezorgen en aanhoudende geopolitieke spanningen in verband met het conflict in het Midden-Oosten.

CEO-opmerkingen wekken zorgen over productie

Op de JPMorgan-conferentie zei Mosley dat Seagate bewust had gewacht met het toevoegen van productiecapaciteit totdat het bedrijf er zeker van was dat langetermijnprognoses voor AI-gerelateerde opslagvraag duurzaam waren.

„Nu lijkt het erop dat de prognoses niet alleen realistisch zijn, maar dat de vraag aanzienlijk hoger is,” zei Mosley.

Beleggers leken echter bezorgd nadat Mosley suggereerde dat het bouwen van nieuwe productiefaciliteiten te lang zou duren en uiteindelijk risico's op overcapaciteit zou kunnen veroorzaken.

„We mikken op groei van midden in de twintig procent, wat een enorme CAGR is. De enige manier waarop we daar komen is door die technologische transities te doorlopen... Dat is echt hoe we het aandrijven. Als we de teams weghalen en beginnen met het bouwen van nieuwe fabrieken of het opzetten van nieuwe machines, zou het gewoon te lang duren,” zei Mosley.

Begin deze maand zei Mosley tegen Bloomberg dat de strategie van Seagate gericht is op het verbeteren van technologie en productie-efficiëntie in plaats van het uitbreiden van fysieke fabriekscapaciteit.

„De manier om veel grotere exabyte-productie te bereiken is door deze technologische trends te doorlopen, niet te stoppen en te zeggen ‘Oké, ik bouw nog een fabriek’, omdat dat veel doorlooptijd kost,” zei Mosley.

„Het bedrijf richt zich op 'het geheel van onze productieactiviteiten veel efficiënter maken, meer exabytes eruit halen',” zei Mosley. „En dan laten we dat aan klanten zien, en zij zeggen: 'Ik neem het.'”

AI-opslagvraag blijft sterk toenemen

Beleggerszorgen ontstonden tegen de achtergrond van een snelgroeiende AI-infrastructuurmarkt die een sterke vraag naar data-opslag, geheugenchips en halfgeleiderhardware heeft aangewakkerd.

Seagate blijft nauw verbonden met de uitbouw van AI-infrastructuur via zijn dataopslagproducten met massale capaciteit, die steeds meer worden gebruikt in hyperscale-datacenters die AI-workloads ondersteunen.

Tegelijkertijd ervaart de bredere geheugen- en opslagindustrie krapper wordende aanbodcondities.

Extra druk op Seagate-aandelen kwam door zorgen rond Samsung Electronics, een belangrijke leverancier binnen het geheugenchip-ecosysteem.

Samsung-werknemers dreigen momenteel met arbeidsacties die de productie van geheugenchips mogelijk kunnen verstoren, wat extra onzekerheid toevoegt aan de wereldwijde toeleveringsketen voor halfgeleiders.

Aandelen van andere AI-gerelateerde halfgeleiderbedrijven, waaronder Micron Technology, Nvidia, Broadcom en Intel, daalden ook tijdens de sessie van maandag.

Stijgende rendementen zetten technologiesector onder druk

Brede macro-economische omstandigheden droegen ook bij aan de zwakte onder technologieaandelen.

Het rendement op de Amerikaanse 10‑jaars Treasury steeg maandag naar ongeveer 4.63%, en bereikte daarmee het hoogste niveau sinds begin 2025, nu beleggers reageren op stijgende inflatiezorgen gerelateerd aan hoge olieprijzen en aanhoudende geopolitieke spanningen rond Iran.

Hogere Treasury-rendementen zetten vaak druk op snelgroeiende technologieaandelen doordat ze de aantrekkelijkheid van verwachte toekomstige winst verminderen.

Ondanks de scherpe daling van maandag blijven analisten over het algemeen optimistisch over de langetermijn groeivooruitzichten van Seagate in verband met uitgaven aan AI-infrastructuur.

Vorige week verhoogde Evercore zijn koersdoel voor Seagate van $750 naar $1.000, terwijl het een "Outperform"-beoordeling handhaafde, en verwees naar efficiënt leveranciersbeheer, technologische vooruitgang en wat het bedrijf omschreef als een "robuste" vraagachtergrond.