Grondstoffenoverzicht: olie stijgt 3% door VS-Iran-spanningen; goud daalt 1%

Goudprijzen daalden meer dan 1% nu energiefutures stegen door de escalatie van spanningen tussen de VS en Iran.

Stijgende Amerikaanse Treasury-rendementen en de dollar drukten donderdag verder op de goud- en zilverprijzen.

De olieprijzen stegen met meer dan 3% nadat Irans hoogste leider beval dat verrijkt uranium in het land moet blijven. 

Onder de basismetalen stond het aluminiumcontract op de London Metal Exchange iets hoger, terwijl het kopercontract bijna 1% lager was. 

Ondertussen toonden gegevens van het International Aluminium Institute (IAI) dat de gemiddelde dagelijkse wereldwijde primaire aluminiumproductie in april daalde tot 197,400 ton.

Dat was 201,700 ton een maand eerder.

Olie schiet omhoog

Het West Texas Intermediate-ruweoliecontract steeg 3.4% tot $101.57 per barrel, terwijl de internationale benchmark Brent ongeveer 2.7% opliep tot $107.76.

De rally volgde op berichten van Reuters dat Ayatollah Mojtaba Khamenei de Iraanse leiding had opgedragen geen verrijkt uranium naar het buitenland te verschepen, een standpunt dat rechtstreeks de eisen van de VS om Teherans nucleaire programma te ontmantelen uitdaagt.

De Amerikaanse president Donald Trump heeft herhaaldelijk gezegd dat het beteugelen van Irans nucleaire ambities een centraal doel is van het lopende conflict.

Eerder deze week stelde hij dreigende luchtaanvallen uit op verzoek van Golf-Arabische bondgenoten, met het argument dat hij de diplomatie meer tijd wilde geven. 

Maar op woensdag waarschuwde Trump dat militaire actie opnieuw kan beginnen als Iran niet levert wat hij “100% goede antwoorden” noemde in de onderhandelingen.

“We hebben ons al meerdere keren in deze situatie bevonden, wat uiteindelijk tot teleurstelling leidde. Toch blijft de markt reactief, wat waarschijnlijk het belang van de aanhoudende verstoringen in de bevoorrading weerspiegelt.” — Warren Patterson, Hoofd grondstoffenstrategie bij ING Economics

Sinds de fragiele wapenstilstand van vorige maand hebben Washington en Teheran weinig vooruitgang geboekt richting een uitgebreide overeenkomst.

Irans weigering om verrijkt uranium uit te voeren wordt gezien als een grote belemmering, wat twijfels oproept over het slagen van de onderhandelingen. 

Analisten zeggen dat de impasse de kans op langdurige volatiliteit op energiemarkten vergroot, waarbij prijzen op elk diplomatiek nieuwsbericht sterk kunnen schommelen.

Goud daalt 1%

De goudprijs daalde donderdag 1% doordat stijgende olieprijzen de inflatiezorgen aanwakkerden, verwachtingen van renteverhogingen door de VS aanfakkelden en zowel Treasury-rendementen als de dollar deden stijgen, wat op zijn beurt het edelmetaal verder onder druk zette.

Het gele metaal heeft sindsdien meer dan 15% verloren sinds het uitbreken van de VS-Iran-oorlog eind februari, een conflict dat het scheepvaartverkeer door de Straat van Hormuz verstoorde, energieprijzen opdreef en angst voor bredere inflatie aanwakkerde.

De dollarindex steeg, waardoor goud — geprijsd in de dollar — donderdag duurder werd voor houders van andere valuta. Ondertussen hervatten de rendementen op de Amerikaanse 10-jaars Treasury hun stijging, wat de opportuniteitskost van het vasthouden van niet-renderende activa zoals edelmetaal vergrootte.

Hoewel goud traditioneel wordt gezien als een inflatiehedge, heeft het de neiging te worstelen tijdens periodes van verhoogde rentetarieven. 

Handelaren rekenen nu op een kans van 58% op ten minste één renteverhoging van 25 basispunten door de Federal Reserve dit jaar, tegen 48% een dag eerder, volgens CME’s FedWatch Tool.

Kortom: de combinatie van sterkere olieprijzen, verhoogde inflatierisico's en stijgende verwachtingen voor Fed-verkrapping heeft goud opnieuw onder druk gezet en benadrukt de uitdagingen voor het metaal in een omgeving met hoge rentes.

Ten tijde van schrijven stond het COMEX-goudcontract op $4,509.90 per ounce, 1.0% lager, terwijl zilver 2.3% lager noteerde op $75.695 per ounce.