Zilver onder druk door stijgende Amerikaanse rentes; edelmetalen minder aantrekkelijk

De zilverprijs (XAG/USD) daalde 0.7% tot bijna $75.20 tijdens de vroege Europese handelssessie op donderdag, en trok zich terug nadat hij er niet in slaagde zijn herstel boven het niveau van $76.60 eerder in de sessie voort te zetten.

Het witte metaal kwam onder druk doordat de Amerikaanse Treasury-rentes herstelden na een scherpe correctie die woensdag werd gezien.

Het rendement op de benchmark 10-jaars Amerikaanse Treasury steeg 0.3% tot rond 4.6%, hoewel het onder de meerjarige piek van 4.69% bleef die dinsdag werd geregistreerd.

Herstel van Treasury-rentes na Trumps opmerkingen over Iran

Amerikaanse Treasury-rentes waren eerder afgezwakt nadat opmerkingen van president Donald Trump erop wezen dat Washington in de slotfase zat van het afronden van een akkoord met Iran.

De obligatierentes waren de afgelopen twee weken opgelopen doordat handelaren hun inzetten vergrootten dat de Federal Reserve later dit jaar de rente zou kunnen verhogen.

Die verwachtingen werden aangestuwd door hogere olieprijzen te midden van zorgen over een mogelijke sluiting van de Straat van Hormuz.

Volgens de CME FedWatch-tool bedraagt de waarschijnlijkheid dat de Federal Reserve dit jaar minstens één renteverhoging doorvoert momenteel 51%.

Die verschuiving markeert een scherpe ommekeer ten opzichte van eerdere marktverwachtingen, toen handelaren twee renteverlagingen hadden verwacht voordat het conflict in het Midden-Oosten begon.

Hogere Treasury-rentes verminderen over het algemeen de aantrekkelijkheid van niet-rendementsdragende activa zoals zilver, aangezien beleggers tijdens periodes van stijgende rentes vaak de voorkeur geven aan rentedragende instrumenten.

Inflatievooruitzichten houden het sentiment voor obligatierentes stevig

De vooruitzichten voor Amerikaanse obligatierentes zullen naar verwachting opwaarts blijven, tenzij de inflatie in de Verenigde Staten tekenen van afkoeling begint te vertonen.

Marktpartijen blijven de inflatieverwachtingen nauwlettend volgen, omdat aanhoudende prijsdruk de noodzaak voor een strakker monetair beleid zou kunnen versterken.

Een aanhoudende stijging van de rentes kan blijven wegen op edelmetalen, waaronder zilver.

Technische vooruitzichten voor zilver blijven zwak

Zilver werd rond $75.22 verhandeld op het moment van schrijven, terwijl het korte-termijnperspectief neerwaarts bleef.

Het metaal blijft onder het 20-daags Exponentieel Voortschrijdend Gemiddelde (EMA) op $77.84 handelen.

Price action also remains below the upward-sloping boundary of an Ascending Triangle formation, which is now acting as resistance near $78.31.

De doorbraak onder het trendlijnondersteunniveau suggereert een mogelijke correctiefase binnen de bredere opwaartse trend.

Ondertussen zweefde de Relative Strength Index (RSI-14) rond 46, wat duidt op neutrale tot zwakke momentumcondities.

De stand suggereert dat neerwaartse druk intact blijft, hoewel de markt nog niet in oververkocht gebied is beland.

Belangrijke niveaus om te volgen voor de zilverprijs

Aan de bovenkant ligt de directe weerstand rond het 20-daags EMA op ongeveer $77.84, dat herstelpogingen blijft afremmen.

Daarboven ligt de volgende belangrijke weerstand op het hoogste punt van 15 mei van $83.88.

Aan de onderkant kan zilver dalen richting $70 als het er niet in slaagt de opwaarts hellende trendlijn van het stijgend driehoekspatroon terug te veroveren.

Een aanhoudende beweging onder $70.00 zou het metaal verder verzwakken richting de low van 26 maart op $66.71.