Aziatische aandelen stijgen; olie, dollar en rente door VS-Iran-gesprekken in focus

Aziatische aandelen stegen vrijdag toen beleggers tekenen van voortgang in de onderhandelingen tussen de VS en Iran volgden, terwijl de dollar dicht bij een zesweekse top bleef en olieprijzen volatiel bleven.

De bewegingen weerspiegelden een markt die nog steeds wordt gedreven door geopolitieke nieuwskoppen, risico's voor de energievoorziening en verschuivende verwachtingen over wereldwijde renteontwikkelingen.

Handelaren volgen of gesprekken tussen Washington en Teheran de spanningen in het Midden-Oosten kunnen verminderen en het risico op verstoring van olieleveringen door de Straat van Hormuz kunnen verkleinen.

MSCI’s breedste index van Azië-Pacific-aandelen buiten Japan steeg 0.3% op de dag en noteerde een wekelijkse winst van 0.6%.

De Japanse aandelenmarkt klom 2.0% en bereikte het hoogste niveau in 10 dagen.

De Amerikaanse aandelenfutures stegen 0.2%, terwijl de Europese futures 0.8% wonnen, wat duidt op een stevigere toon op de wereldwijde aandelenmarkten.

Olie schommelt door Hormuz-risico en hoop op vrede

Ruwe olieprijzen bleven volatiel terwijl handelaren het risico op leveringsverstoring afwogen tegen voorzichtige tekenen van diplomatieke vooruitgang.

De olie was eerder in de Aziatische handel gedaald toen de zorgen over een bijna volledige sluiting van de Straat van Hormuz afnamen.

De zeestraat blijft een cruciale route voor wereldwijde ruweoliezendingen, en elke langdurige verstoring kan de inflatiedruk vergroten op een moment dat centrale banken al gevoelig zijn voor energiegedreven prijschokken.

Brent herstelde later 2% tot $104.71 per vat, hoewel het op weg bleef naar een wekelijkse daling van ongeveer 6%.

Het contract handelt nog steeds onder zijn 50-daags eenvoudige voortschrijdend gemiddelde rond $106.77.

De Amerikaanse West Texas Intermediate-ruweoliefutures stegen 1.66% laat in de sessie tot $98.01.

De prijzen blijven ruim boven het pre-oorlogsniveau, en de markten zullen naar verwachting alert blijven op verdere koppen uit de regio, zelfs als onderhandelingen een gedeeltelijke de-escalatie opleveren.

Dollar blijft dicht bij zesweekse top

De Amerikaanse dollar bleef stevig, aangezien vraag naar veilige havens en hogere staatsobligatierendementen de valuta ondersteunden.

De dollarindex handelde op 99.247 in de vroege handel, dicht bij een zesweekse top.

De euro noteerde op $1.1614, nabij het donderdag bereikte zesweekse dieptepunt en op weg naar een maandelijkse daling van circa 1%.

De Japanse yen handelde op 159.11 per dollar, waardoor handelaren gefocust blijven op de mogelijkheid van interventie door Japanse autoriteiten.

De zwakte van de valuta heeft de aandacht van de markt voor het beleid van de Bank of Japan verscherpt, vooral omdat inflatiegegevens het pleidooi voor verdere verkrapping compliceren.

Rentevooruitzichten verschuiven naarmate inflatievrees groeit

Het vooruitzicht van langdurige verstoring van de energievoorziening heeft ook de verwachtingen voor de rentetarieven veranderd.

Voor de laatste fase van het conflict hielden markten al rekening met de mogelijkheid van renteverlagingen later dit jaar.

Maar een aanhoudende stijging van de olieprijzen zou de inflatie hoog kunnen houden en centrale banken, waaronder de Federal Reserve, kunnen dwingen het beleid langer strakker te houden.

Mitch Reznick, hoofd vastrentende waarden bij Federated Hermes, zei dat er “een ongewoon sterke koppeling bestaat tussen olieprijzen en wereldwijde rentes”, en voegde eraan toe dat wat begon als een verschuiving in verwachtingen nu meer rechtstreeks in gerealiseerde inflatie doorwerkt.

Die dynamiek heeft de rendementen op Amerikaanse staatsobligaties opgedreven en de steun voor de dollar versterkt.

Japanse inflatie koelt af terwijl koers van BOJ onzeker blijft

Data toonden aan dat Japanse kerninflatie in april vertraagde tot een dieptepunt van vier jaar, wat onzekerheid toevoegt aan de volgende stappen van de Bank of Japan.

De zwakkere inflatiecijfers kunnen de druk op directe renteverhogingen verminderen, zelfs nu de daling van de yen het risico op geïmporteerde inflatie verhoogt.

Dat dwingt beleidsmakers tot het afwegen van binnenlandse prijstrends tegen valutazwakte en bredere marktvolatiliteit.

Waar op te letten

Vooralsnog blijven handelaren gefocust op het Midden-Oosten, de Straat van Hormuz en elk teken dat VS-Iran-gesprekken op weg zijn naar een duurzamer resultaat.

De aandacht zal later verschuiven naar inflatiecijfers uit grote economieën, die de verwachtingen voor rentetarieven en valutabewegingen kunnen vormgeven.

Energieprijzen en de Amerikaanse dollar zullen waarschijnlijk de belangrijkste marktstuurders blijven totdat er duidelijker nieuws is over Iran en risico's voor de olielevering.