Grondstoffen: olie stijgt door vastlopen VS–Iran; goud daalt, koper veerkrachtig

De olieprijzen stegen op de laatste dag van de week, omdat er geen doorbraak is bereikt in de VS–Iran vredesonderhandelingen, wat de bevoorrading in de Straat van Hormuz waarschijnlijk beperkt zal houden.

Ondertussen kende goud een moeilijke vijfdaagse periode, waarbij de prijzen naar verwachting voor de tweede week op rij verlies zullen lijden.

Zilver stond ook licht lager op vrijdag door een stijgende dollar en hogere Amerikaanse Treasury-rendementen. 

Onder de basismetalen stegen zowel aluminium- als kopercontracten op de London Metal Exchange, aangezien de markt veerkrachtig bleef, aldus Commerzbank AG. 

Oil gains

Oil prices advanced op vrijdag, aangezien handelaren sceptischer werden over de kans op een doorbraak in de VS–Iran onderhandelingen en zich positioneerden voor het Amerikaanse zomerseizoen met veel autoverkeer.

Ondanks de dagwinst stond ruwe olie op koers om de week lager af te sluiten.

Ten tijde van schrijven stond de prijs van West Texas Intermediate-ruweolie op $97.19 per barrel, een stijging van 0.8%, terwijl Brent op $103.42 per barrel stond, eveneens +0.8%. 

Op weekbasis sloot Brent-olie meer dan 4% lager en zakte WTI ruim 7%, waarbij de prijzen scherp fluctueerden nu het sentiment verschuift rond de vooruitzichten voor een VS–Iran vredesakkoord. 

Een diplomatieke bron in Islamabad vertelde aan Iran’s staatspersbureau IRNA dat het hoofd van het Pakistaanse leger naar Teheran was vertrokken, terwijl een hoge Iraanse functionaris aan Reuters zei dat de meningsverschillen met Washington waren verkleind. 

De Amerikaanse minister van Buitenlandse Zaken Marco Rubio sprak eveneens van “enkele goede signalen” in de onderhandelingen. Desondanks blijven de twee partijen verdeeld over Teherans uraniumvoorraad en de vraag naar controles op de Straat van Hormuz.

“Hoe dan ook, hoe langer de Straat van Hormuz gesloten blijft, hoe meer we op voorraden zullen moeten vertrouwen”, voegde de analist eraan toe.

Gold set for weekly loss

De goudprijzen zakten op vrijdag en begeven zich op weg naar een tweede achtereenvolgende wekelijkse daling, aangezien een sterkere dollar en stijgende olieprijzen de inflatiezorgen op de voorgrond houden en de verwachtingen van een renteverhoging door de VS versterken.

Benchmark Amerikaanse 10‑jarige Treasuryrendementen boekten eerdere verliezen terug maar bleven in de buurt van hun hoogste niveaus in meer dan een jaar, waardoor de vraag naar het niet‑renderende edelmetaal werd uitgehold.

Analisten merkten op dat oplopende energieprijzen doorgaans inflatiedruk versterken en centrale banken kunnen aanzetten om de rente langer hoog te houden. 

Hoewel goud vaak wordt gezien als inflatiehedge, vermindert hogere rente de aantrekkingskracht doordat de opportuniteitskost van het aanhouden van goud stijgt.

Handelaren hebben nu een door CME Group’s FedWatch-tool ingeprijsde kans van 58% op ten minste één renteverhoging van 25 basispunten door de Federal Reserve vóór december. 

Fed-gouverneur Christopher Waller, die eerder lagere rentes steunde, zei dat de centrale bank haar “easing bias” zou moeten loslaten, waarmee hij feitelijk openheid toonde voor een verstrakking van het beleid.

Ondertussen daalde het Amerikaanse consumentenvertrouwen in mei naar een recordlaagte, waarbij een enquête aantoonde dat sterk stijgende benzineprijzen de bezorgdheid over betaalbaarheid en economische druk hebben vergroot. 

“Daarnaast toonden de notulen van de laatste Fed‑vergadering dat een meerderheid in het Open Market Committee waarschuwde dat renteverhogingen overwogen moeten worden indien de inflatie boven de 2% doelstelling blijft,” zei Thu Lan Nguyen, hoofd FX- en grondstoffenonderzoek bij Commerzbank, in een rapport. 

Het COMEX-goudcontract noteerde als laatste $4,515.75 per ounce, een daling van 0.6%, terwijl zilver op $76.096 per ounce stond, een verlies van 0.8%. 

Copper

Basismetalen hebben zich de afgelopen weken relatief goed gehouden ondanks de hoge olieprijzen, deels ondersteund door het ontbreken van duidelijke signalen van een economische vertraging in de Verenigde Staten en China, aldus Lambrecht. 

Koper is echter ongeveer 5% teruggezakt vanaf zijn piek halverwege mei, een daling die grotendeels wordt toegeschreven aan bredere risico‑aversie als gevolg van stijgende energiekosten. 

Marktspecifieke ontwikkelingen zouden normaal gesproken steun hebben geboden: de koperproductie van China in april was 4.5% lager dan in maart en slechts 3% hoger dan een jaar eerder. 

In feite is de maandproductie al viermaal hoger geweest dan in april, een teleurstellende uitkomst gezien het feit dat de hoge prijzen van zwavelzuur — een bijproduct van kopersmelten — juist meer productie zouden moeten stimuleren.

“Desalniettemin tonen de eerste vier maanden van het jaar nog steeds een stijging van bijna 9%,” voegde Lambrecht toe.

Het driemaands kopercontract op de LME stond op $13,669 per ton, een stijging van 1.1% ten opzichte van het voorgaande slot.