Dell stijgt voor kwartaalcijfers nu Wall Street inzet op AI-groei

De aandelen van Dell Technologies (DELL) stegen dinsdag met ongeveer 4% voorafgaand aan het kwartaalrapport over het eerste fiscale kwartaal van 2027, nu beleggers zich richten op de vraag of de toenemende vraag naar infrastructuur voor kunstmatige intelligentie de sterke rally van het aandeel dit jaar kan rechtvaardigen.

Het bedrijf publiceert de resultaten na het sluiten van de markt op 28 mei.

Dell-aandelen zijn dit jaar ongeveer 136% gestegen, gedreven door optimisme over de vraag naar AI-servers en bredere uitgaven aan datacentruminfrastructuur.

Volgens TipRanks’ Options Tool rekenen handelaren op een impliciete koersbeweging na de cijfers van ongeveer 11,75% in beide richtingen, aanzienlijk boven de gemiddelde absolute beweging van 4,61% na publicatie van de cijfers in de afgelopen vier kwartalen.

Wall Street verwacht dat Dell een winst per aandeel van $2.91 over het kwartaal rapporteert, wat een stijging van 88% ten opzichte van een jaar eerder betekent. De omzet wordt naar verwachting bijna 50% hoger en komt uit op 35 miljard USD (ca. € 30,5 miljard).

Beleggers zullen naar verwachting sterk letten op het commentaar van het management over de vraag naar AI-servers, ordergroei en zichtbaarheid van de backlog.

Analisten verwachten dat het AI-momentum sterk blijft

Meerdere Wall Street-firma's blijven optimistisch richting het rapport en wijzen op aanhoudend momentum in uitgaven voor enterprise AI-infrastructuur.

Evercore-analist Amit Daryanani herhaalde zijn koopadvies voor Dell-aandelen met een koersdoel van $270 en plaatste het aandeel op de Tactical Outperform-lijst van het bedrijf voorafgaand aan de cijfers.

Daryanani zei dat hij positief staat tegenover de situatie en verwees naar aanhoudend momentum in AI-infrastructuur en verbeterende tekenen van vraag naar enterprise-AI.

De analist zei dat hij een beperkte upside verwacht ten opzichte van de consensusramingen voor omzet en winst, en ziet daarnaast potentieel voor sterkere resultaten door vraag naar AI-hardware, traditionele servers, netwerken en opslag.

Daryanani zei ook dat Dell mogelijk zijn fiscale 2027-richtlijn kan verhogen, die momenteel uitgaat van een omzet tussen 138 miljard USD (ca. € 120,4 miljard) en 142 miljard USD (ca. € 123,9 miljard) en een winst per aandeel tussen $12.65 en $13.15.

Hij wees op opwaarts potentieel in Dell’s AI-serverbusiness en noemde sterkere vraag van neocloud-providers zoals CoreWeave en nieuwe klant nScale.

Analisten van Wells Fargo verhoogden ook hun koersdoel voor Dell-aandelen van $180 naar $270 en handhaafden een Overweight-rating.

Analist Aaron Rakers schreef dat beleggers aanhoudende AI-gedreven opwaartse resultaten en herzieningen van schattingen uit Dell’s resultatenrapport moeten zien om het aandeel verder te laten stijgen.

Het brokeragehuis zei dat AI-metrieken centraal blijven in de beleggingscase, met name AI-orderintake en serverachterstand.

Dell voorspelde eerder ongeveer 50 miljard USD (ca. € 43,6 miljard) aan AI-serveromzet voor het volledige fiscale jaar, terwijl Wells Fargo suggereerde dat het bedrijf dat cijfer uiteindelijk zou kunnen opdrijven naar tussen 60 miljard USD (ca. € 52,3 miljard) en 65 miljard USD (ca. € 56,7 miljard).

Waarderingszorgen temperen optimistische vooruitzichten

Ondanks de verwachtingen van sterke kwartaalresultaten blijven niet alle analisten optimistisch na de flinke rally.

Morgan Stanley-analist Erik Woodring bevestigde een Underweight-rating op Dell-aandelen en verhoogde zijn koersdoel van $110 naar $170.

Woodring verwacht nog steeds dat Dell een 'beat-and-raise'-kwartaal zal rapporteren, gedreven door kortetermijnvraag naar zowel AI-servers als traditionele computerhardware.

Hij waarschuwde echter dat sterke vraag in de eerste helft kan leiden tot een meer elastische vraag en zwakkere winstgevendheid in de tweede helft van het fiscale jaar.

De analist wees ook op stijgende geheugenprijzen die Dell’s pc-business treffen en betoogde dat het aandeel nu tegen een aanzienlijke premie handelt ten opzichte van sectorgenoten in de AI-infrastructuursector.

“Gezien structurele marge-tegenwind zien we de huidige waardering niet als houdbaar,” schreef Woodring.

Volgens TipRanks-data heeft Dell momenteel een 'Moderate Buy'-consensus, gebaseerd op 12 koopadviezen, vier houdadviezen en één verkoopadvies van Wall Street-analisten.