Aandelen Virgin Galactic stijgen in aanloop naar SpaceX-IPO: wat nu?

De aandelen van Virgin Galactic NYSE:SPCE zijn deze maand parabolisch gestegen en bereikten het hoogste punt sinds december vorig jaar. SPCE-aandelen zijn met 65% gestegen ten opzichte van hun laagste niveau dit jaar. Zal het aandeel blijven stijgen nu de shortpositie toeneemt?

Virgin Galactic stijgt in aanloop naar de SpaceX-IPO

De SPCE-koers zit de afgelopen weken in een sterke opwaartse trend, in lijn met de prestaties van andere ruimtevaartbedrijven. Bedrijven als Rocket Lab, Intuitive Machines en Planet Labs zijn dit jaar allemaal fors gestegen nu beleggers wachten op de aankomende SpaceX-IPO.

SpaceX van Elon Musk is van plan naar de beurs te gaan in een deal met een waardering van meer dan $1.5 trillion. Handelaren op Polymarket geloven dat de waardering uiteindelijk zal stijgen tot boven $2 trillion. 

SpaceX en Virgin Galactic zijn niet verwant; hun bedrijfsmodellen verschillen sterk. Het komt echter vaak voor dat aandelen in dezelfde sector stijgen bij hype onder beleggers. Het risico is dat de aandelen na de IPO weer terugvallen wanneer beleggers winsten nemen.

Het aandeel Virgin Galactic is gestegen nadat het bedrijf zijn boekingskosten verhoogde voorafgaand aan de ruimtevluchten. Het bedrijf heeft aangegeven dat de eerste vluchten in het vierde kwartaal van dit jaar zullen beginnen.

LEES MEER: Waarom ruimteaandelen zoals Planet Labs, Rocket Lab en LUNR dit jaar stijgen

Virgin Galactic ziet aanzienlijke risico's

Toch staat Virgin Galactic voor enkele belangrijke risico's. De meest recente cijfers tonen aan dat het bedrijf meer dan $251 million aan kasmiddelen en equivalenten had. Het rapporteerde totale bedrijfsuitgaven van $66 million, beter dan de $89 million in dezelfde periode vorig jaar.

Deze cijfers betekenen dat het bedrijf waarschijnlijk zijn aandeelhouders zal blijven verwateren via zijn at-the-market-aanbod. Het genereerde ongeveer $52 million in het eerste kwartaal en heeft ongeveer $87 million beschikbaar in het bestaande programma.

Het bedrijf heeft ook een aanzienlijke schuldenlast. Het sloot het afgelopen kwartaal af met meer dan $117 million aan kortlopende schulden en $202 million aan langlopende schulden. Daarom zal het kapitaal blijven aantrekken om liquide middelen te verhogen.

Deze zorgen verklaren waarom beleggers het bedrijf agressief shorten. Het heeft een shortpositie van 23%, veel hoger dan bij andere bedrijven. 

Technische analyse SPCE-koers

Grafiek Virgin Galactic-aandeel | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat de koers van Virgin Galactic de afgelopen dagen is gestegen. Deze opleving volgde nadat er een triple-bottompatroon werd gevormd rond $2.3 en een neckline op $3.3, het hoogste punt op 8 april. De koers is inmiddels boven de neckline gekomen. 

Het aandeel staat iets onder het 50% Fibonacci-retracementniveau. Het is boven het 50-daags en het 200-daags gewogen voortschrijdend gemiddelde gekomen, een teken dat de stieren de overhand hebben.

Daarom suggereren deze technische indicatoren dat het aandeel nog ruimte heeft om te stijgen in aanloop naar de SpaceX-IPO. Daarna zal het terugvallen vóór en na de SpaceX-IPO.