Broadcom-aandelen vormen bullish vlag en C&H-patroon voor resultaten

Broadcom NASDAQ:AVGO heeft de afgelopen maand zijwaarts bewogen nu het recente opwaartse momentum is afgenomen. Deze consolidatie kan de stilte voor de storm zijn: er is een bullish vlagpatroon gevormd voorafgaand aan de kwartaalcijfers op 3 juni. 

Broadcom-aandelen hebben een gigantisch bullish vlagpatroon gevormd

De daggrafiek laat zien dat de AVGO-koers zich voorbereidt op een flinke uitbraak in de komende dagen of weken. De belangrijkste reden voor dit beeld is dat het op 30 maart dit jaar een gigantisch bullish vlagpatroon begon te vormen. 

Dit patroon bestaat uit twee hoofdonderdelen: een verticale beweging die lijkt op een vlaggenmast en een horizontaal of diagonaal kanaal. In dit geval begon de vlaggenmast bij $290 en eindigde bij $428, wat een hoogte van $138 geeft. 

Het aandeel is nu in het vlaggedeelte beland, waar het sinds 22 april verblijf. In de meeste gevallen leidt dit patroon doorgaans tot een sterke bullish doorbraak, waarbij het koersdoel wordt geschat door het doorbraakpunt op te tellen bij de hoogte van de vlag. 

Een nadere blik toont ook dat het aandeel een cup-and-handle-patroon vormt. In dit geval ligt de bovenkant van de cup op $415, terwijl de onderkant op $290 ligt, wat een hoogte van $125 geeft. De huidige consolidatie maakt deel uit van het handle-gedeelte. 

Daarom wijzen de combinatie van een bullish vlag en een cup-and-handle-patroon op verdere koersstijgingen. Het initiële doel is het jaar-tot-datum (YTD) hoog van $441. Een doorbraak boven dat niveau duidt op meer winstpotentieel, mogelijk richting $500 na de publicatie van de cijfers. 

AVGO-koersgrafiek | Bron: TradingView

Broadcom is een belangrijke begunstigde van de AI-boom geworden

De aanhoudende AI-boom heeft van Broadcom een van de belangrijkste begunstigden gemaakt, en deze trend kan naar verwachting voortduren. Zo ging het bedrijf een meerjarige deal ter waarde van meerdere miljarden dollar aan met OpenAI om op maat gemaakte chips te ontwikkelen. De twee bedrijven zullen bovendien tien megawatt aan door OpenAI ontworpen AI-versnellers inzetten.

In het meest recente winstverslag bleek dat de activiteiten in het eerste kwartaal van boekjaar 2026 bleven groeien. De omzet steeg met 29% tot $19,3 miljard, terwijl de GAAP-nettoresultaat opliep tot $7,3 miljard en het non-GAAP-cijfer boven $10 miljard uitkwam.

Een nadere analyse van het resultatenrapport laat zien dat de AI-semiconductoroplossingen $8,4 miljard opleverden, een stijging van 106% op jaarbasis. Deze groei is grotendeels toe te schrijven aan op maat gemaakte AI-versnellers en netwerkactiviteiten.

Analisten op Wall Street zijn optimistisch over Broadcoms omzet- en winstgroei. De gemiddelde schatting is dat de jaarlijkse omzet dit jaar met 61% stijgt tot $103 miljard, gevolgd door $158 miljard volgend jaar. 

Evenzo wordt verwacht dat de winst per aandeel (EPS) stijgt van $6,8 vorig jaar naar $18,26 volgend jaar. Als gevolg daarvan zal het bedrijf zijn aandeelhoudersrendement blijven verhogen. In het eerste kwartaal keerde het $10,9 miljard terug aan aandeelhouders door aandelen te heraankopen ter waarde van meer dan $7,8 miljard. 

Toch is een belangrijke zorg onder beleggers dat Broadcom een van de meest overbelegde aandelen op Wall Street is. In sommige gevallen hebben sterk overbelegde aandelen de neiging te dalen wanneer beleggers winst nemen. 

Vooral is er bezorgdheid dat het aandeel sterk overgewaardeerd is geraakt. Het heeft een forward prijs-omzetverhouding van 47, veel hoger dan de sectormediaan van 32. Deze multiple ligt aanzienlijk boven die van NVIDIA en Micron, bedrijven met een snellere groei. Daarom moeten de resultaten sterker uitvallen dan verwacht om de waardering te rechtvaardigen.