Salesforce-aandelen stijgen voorafgaand aan de winstcijfers: wat te verwachten?

De aandelen van Salesforce CRM stegen 2% voorafgaand aan het winstbericht over het eerste kwartaal van het bedrijf op woensdagmiddag.

Beleggers zoeken naar tekenen dat de softwaregigant de groei kan stabiliseren en de groeiende bezorgdheid kan wegnemen over hoe kunstmatige intelligentie de markt voor bedrijfsoftware zou kunnen hervormen.

Het aandeel is het afgelopen jaar met ongeveer 34% gedaald, terwijl de bredere S&P 500 ongeveer 29% steeg, wat het groeiende scepticisme van beleggers weerspiegelt ten opzichte van traditionele softwarebusinessmodellen die worden bedreigd door AI-gestuurde tools en automatisering.

Wall Street verwacht dat Salesforce aangepaste winst per aandeel (EPS) rapporteert van ongeveer $3.11 tot $3.13 voor het kwartaal, tegenover $2.58 een jaar eerder.

De omzet wordt geraamd op ongeveer $11.05 billion tot $11.1 billion, wat ongeveer 12% groei op jaarbasis betekent.

Optiehandelaren bereiden zich ook voor op volatiliteit.

Volgens recente optieberekeningen geciteerd door Investopedia wordt verwacht dat Salesforce-aandelen na de cijfers ongeveer 8% in beide richtingen bewegen.

Zorgen over AI-disruptie wegen op de softwaresector

De zorgen van beleggers rond Salesforce zijn toegenomen nu AI-gestuurde software-agenten in toenemende mate de traditionele op-gebruiker gebaseerde prijsmodellen bedreigen die lange tijd de winstgevendheid in de software-industrie bepaalden.

Salesforce heeft een groot deel van zijn bedrijfsmodel opgebouwd rond klantrelatiebeheersoftware (CRM) die per gebruiker wordt verkocht, een model waarvan analisten aangeven dat het een brutomarge van ongeveer 75% oplevert.

De snelle opkomst van AI-agenten die workflows kunnen automatiseren en op maat gemaakte softwareoplossingen kunnen genereren, heeft echter zorgen gewekt dat bedrijven na verloop van tijd minder afhankelijk worden van traditionele abonnementen op bedrijfssoftware.

De kwestie kreeg eerder deze maand extra aandacht toen Palantir Technologies tijdens haar winsttelefoongesprek zei dat het zijn eigen CRM-software had vervangen door een op maat gemaakte oplossing.

Analisten van Bank of America hebben onlangs de dekking van Salesforce hervat met een advies 'onderwogen' en een koersdoel van $160.

De zakenbank schreef dat zij een "structurele herziening gedreven door de AI-transitie" verwacht, wat kan leiden tot trager klantenbestandsgroei, beperkte upsell-mogelijkheden en een "teleurstellend" pad naar het monetariseren van AI-aanbiedingen.

Agentforce wordt centraal in de Salesforce-strategie

Salesforce probeert die zorgen te pareren door zijn eigen AI-platform onder het merk Agentforce uit te breiden.

In tegenstelling tot het traditionele per-gebruiker prijsmodel van Salesforce rekent Agentforce klanten kosten op basis van serviceverbruik.

Het bedrijf heeft de prijzen van Agentforce al meerdere keren aangepast terwijl het zoekt naar een duurzame monetisatiestrategie.

Ondanks de bredere zorgen heeft Salesforce vroege tekenen van tractie laten zien in AI-gerelateerde producten.

Aan het einde van het vierde kwartaal rapporteerde het bedrijf ongeveer $800 miljoen aan jaarlijkse terugkerende omzet gekoppeld aan Agentforce en gerelateerde aanbiedingen, tegen $440 miljoen negen maanden eerder.

Hoewel het nog relatief klein is vergeleken met de voorverwachte omzet van Salesforce voor boekjaar 2027 van ongeveer $46 billion, houden beleggers nauwlettend in de gaten of het bedrijf de adoptie van zijn AI-diensten kan versnellen.

Analisten verdeeld voorafgaand aan het winstrapport

Het sentiment onder analisten over Salesforce blijft gemengd ondanks de recente zwakte van het aandeel.

Deutsche Bank handhaafde een koopadvies met een koersdoel van $255 en zei dat zorgen over AI-disruptie mogelijk onderschatten hoe softwarebedrijven zich in de loop van de tijd kunnen aanpassen.

De bank voorzag een "seizoensgebonden trage maar gestage start" van het jaar en betoogde dat AI-zorgen "de kans voor softwarebedrijven om zich aan nieuwe paradigma's aan te passen onderschatten, evenals de tijdlijn waarbinnen enige verstoring zou kunnen plaatsvinden".

Volgens gegevens van Visible Alpha beoordelen momenteel 14 van de 20 analisten de aandelen Salesforce als koop, terwijl vijf een neutraal advies handhaven en één verkoop aanbeveelt.

Het gemiddelde koersdoel van analisten van $262 duidt op aanzienlijk opwaarts potentieel ten opzichte van de huidige niveaus als Salesforce beleggers kan overtuigen dat de strategie voor de AI-transitie tractie krijgt.