Waarom het Tilray Brands‑aandeel is gekelderd: herstelt het snel?

De koers van Tilray Brands NASDAQ:TLRY is dit jaar fors gedaald en schommelt nu op het laagste niveau sinds juli vorig jaar. De koers is sinds het hoogste punt van vorig jaar met 76% gedaald, wat betekent dat een investering van $10.000 op de piek nu ongeveer $2.100 waard zou zijn. 

Tilray Brands kampt met zware tegenwind nu de kernactiviteiten vertragen

Tilray Brands en andere cannabisbedrijven staan onder zware druk. Hoewel de cannabissector in belangrijke landen groeit, is de realiteit dat het geen zo’n bruisende sector is geworden als velen verwachtten na de beroemde uitspraak van het Hooggerechtshof. 

Recente studies schatten de Amerikaanse cannabismarkt op meer dan $30 miljard, met een samengestelde jaarlijkse groeivoet (CAGR) van 4,5%. Eerder ging men uit van dubbelecijferige groeipercentages op termijn.

Tilray-aandelen stegen in april naar $9,30 nadat de VS pogingen had ondernomen om cannabis te herclassificeren als een minder gevaarlijke drug. Dit gebeurde nadat de sector miljoenen dollars had uitgegeven aan lobbyen en het financieren van Trumps campagne.

De herclassificatie zou Tilray Brands ten goede komen omdat het heeft aangegeven de markt te willen betreden. Toch zal het proces tijd vergen, onder meer door een rechtszaak aangespannen door prohibitionistische organisaties en drugstestgroepen. Deze rechtszaken waren de oorzaak dat Joe Bidens herclassificatiepogingen ontspoorden.

Drankentak vertraagt

Ondertussen verloopt de entree van het bedrijf in de drankenmarkt niet volgens plan. Een blik op de financiële rapporten toont dat de omzet en marges de afgelopen maanden onder druk zijn gebleven. 

De meest recente cijfers lieten zien dat de omzet in het laatste kwartaal daalde naar $42,6 miljoen, tegenover $56 miljoen in dezelfde periode vorig jaar. De brutomarge daalde eveneens van 36% naar 32%. Het was de slechtst presterende divisie binnen het bedrijf qua omzetgroei. 

Het bedrijf heeft de afgelopen jaren bovendien aanhoudend verlies geleden. Het verlies verbeterde tot $25,2 miljoen in het kwartaal, vergeleken met $793 miljoen in dezelfde periode een jaar eerder. Toch zal het langer duren voordat het bedrijf stabiele winsten realiseert.

Deze zorgen verklaren waarom beleggers het aandeel blijven shorten. Data tonen dat de shortinterest is opgelopen tot 16,4%, hoger dan bij andere bedrijven in de sector. Deze stijgende shortinterest zet extra druk op de onderneming.

Analisten verwachten dat de omzet van Tilray op korte termijn zal blijven groeien. De gemiddelde schatting is dat de jaaromzet dit jaar met 7,6% stijgt tot $884 miljoen, gevolgd door $1,1 miljard volgend jaar.

Technische analyse van Tilray Brands‑koers

Grafiek TLRY | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat de TLRY‑koers de afgelopen maanden is ingestort. Na een piek van $9,30 in april is de koers inmiddels tot $5,45 gedaald. Hij is onder het belangrijke steunpunt van $5,96 gezakt, het laagste niveau in april, wat de neerwaartse vooruitzichten bevestigt.

Het aandeel staat onder de 50‑ en 100‑daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA). Onder deze gemiddelden blijven is een teken dat de bears momenteel de overhand hebben.

Tilray ligt onder de Ichimoku‑cloud en de Supertrend‑indicator. Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat de daling doorzet, mogelijk naar het psychologische niveau van $5. Een doorbraak daaronder zou wijzen op verdere neerwaartse beweging richting $4,5.

Het is echter vermeldenswaard dat Tilray en andere cannabisbedrijven vaak sterk volatiel zijn wanneer er groot nieuws verschijnt. Daardoor is een short squeeze ook een reële mogelijkheid.