Beleggers die Micron najagen missen mogelijk de recordrally van dit opslagaandeel

Het aandeel Western Digital NASDAQ:WDC is dit jaar stilletjes uitgegroeid tot een van Wall Streets sterkste AI-opslagposities.

Hoewel Micron de voor de hand liggende naam blijft voor beleggers die de geheugenboom najagen, heeft Western Digital een sterker en minder besproken herstel laten zien.

Het aandeel van de fabrikant van harde schijven staat in 2026 ongeveer 200% hoger en koerst recent nabij recordhoogtes, na een reeks resultaten die oude veronderstellingen over de opslagsector op de proef stelden.

Het kopgetal uit het laatste kwartaal was niet alleen groei, maar winstgevendheid: de non-GAAP brutomarge van Western Digital overschreed voor het eerst de 50%.

Een margemijlpaal die jaren in de maak was

De fiscale derdekwartaalcijfers van Western Digital gaven beleggers een duidelijke reden om het verhaal opnieuw te bekijken.

De omzet steeg met 45% ten opzichte van een jaar eerder tot 3,3 miljard USD (ca. € 2,9 miljard). Dat is sterke groei, zeker voor een bedrijf dat lange tijd werd gezien als cyclisch en verbonden aan de trager bewegende harde-schijfmarkt.

De marge-uitbreiding was de echte verrassing. De non-GAAP brutomarge bereikte 50.5%, meer dan 10 procentpunten hoger dan een jaar eerder.

Aangepaste winst per aandeel bedroeg $2.72, bijna het dubbele van het niveau van vorig jaar.

De vraagstuwende factor is niet ingewikkeld: AI-systemen creëren en slaan enorme hoeveelheden data op. Die data moeten ergens worden ondergebracht, en harde schijven met hoge capaciteit blijven een van de goedkoopste manieren om het op schaal op te slaan.

Western Digital zei dat verkochte exabytes jaar-op-jaar met 34% zijn gestegen, terwijl de gemiddelde verkoopprijs per exabyte met 9% toenam.

Simpel gezegd: het bedrijf leverde meer opslag en verdiende meer per eenheid capaciteit.

De cloudtak is nu goed voor bijna 90% van de omzet, wat laat zien hoe ver het bedrijf zich heeft verwijderd van de oude opslagcyclus voor consument-pc's.

Wall Street merkt het op

Analisten hebben hun verwachtingen snel aangepast.

Evercore ISI verhoogde deze week het koersdoel voor Western Digital naar $575 van $410, terwijl de Outperform-rating werd gehandhaafd.

Het kantoor zei dat Western Digital en de harde-schijfindustrie "kritische en nog steeds ondergewaardeerde" onderdelen blijven van de opbouw van AI-infrastructuur.

Barclays ging zelfs nog hoger en verhoogde het koersdoel naar $620 van $450, met behoud van een Overweight-rating.

Hun visie is dat geheugen en opslag de meest aantrekkelijke onderdelen van de halfgeleidergroep zijn, na AI-acceleratoren, waarbij verdere prijsstijgingen waarschijnlijk zijn zolang het aanbod krap blijft.

Mizuho heeft zich ook bij het koor gevoegd en verhoogde het koersdoel naar $550 van $470 met een Outperform-rating.

Op Wall Street blijft het consensusbeeld positief. Huidige gegevens tonen dat 23 analisten het aandeel volgen, met een Buy-rating en een gemiddeld 12-maanden koersdoel van ongeveer $518.

De rally van Western Digital weerspiegelt het toenemende vertrouwen dat door AI aangedreven opslagvraag een belangrijkere aanjager van de winst wordt.

Analisten blijven koersdoelen verhogen nu cloudklanten investeren in de infrastructuur die nodig is om steeds data-intensievere AI-workloads te ondersteunen.