Vergeet de winstcijfers: Costco-beleggers krijgen binnenkort extra stimulans

Costco Wholesale COST, met hoofdzetel in Issaquah, sloot op 29 mei in het rood nadat de winst per aandeel over het derde kwartaal achterbleef bij de verwachtingen op de Street.

De totale omzet van de multinational overtrof in het derde fiscale kwartaal $70 miljard – ruimschoots boven de consensus – maar een meer dan 15% stijging van de winst per aandeel tot $4,93 bleef onder de verwachtingen.

Bernstein-analist Zhihan Ma raadt aan om aandelen van Costco op de terugval te kopen, omdat die beleggers mogelijk binnenkort een speciale stimulans zal geven.

De speciale stimulans die een rally in COST-aandelen kan ontketenen

Tijdens de conference call over de resultaten erkende Costcos financieel directeur Gary Millerchip dat het bedrijf “in a position where we continue to generate excess cash”.

Millerchip was het er ook mee eens dat “a special dividend is typically the most effective way to return excess cash without giving up the flexibility to keep investing in growth.”

Hij kondigde er geen aan, maar de aanwijzingen waren duidelijk genoeg – waardoor analist Zhihan Ma aan klanten zei dat een aankondiging van een speciaal dividend door Costco helemaal geen verrassing zou zijn.

Bank of America ging verder. Analist Christopher Nardone merkte op dat het laatste speciale dividend van COST in januari 2024 werd uitgekeerd en dat het bedrijf historisch gezien deze eenmalige uitkeringen om de 2–3 jaar heeft gedaan.

Dat betekent dat een aankondiging binnen de komende kwartalen zou kunnen plaatsvinden, gezien de “gezonde” balans, voegde hij eraan toe.

Waarom Costco-aandelen vandaag nog steeds koopwaardig zijn

Let op dat het vorige speciale dividend van COST een rendement van ongeveer 2,4% had.

Bij de huidige koers zou een vergelijkbaar rendement een uitkering van ongeveer $24 per aandeel vereisen – bijna het dubbele van de $15 per aandeel die in januari 2024 werd uitgekeerd.

Costco-aandelen blijven ook aantrekkelijk voor langetermijnbeleggers omdat de "digitaal ondersteunde" verkopen van het bedrijf in het derde kwartaal met meer dan 21% zijn gestegen, terwijl het wereldwijde percentage verlengde lidmaatschappen op een opmerkelijke 89,7% bleef.

Het totaal aantal betaalde lidmaatschappen aan het einde van Q3 bedroeg 82,9 miljoen, wat aangeeft dat COST niet worstelt met een vertraging.

Costco is onlangs ook een samenwerking aangegaan met Google Commerce, YouTube en retail media – een opmerkelijke mijlpaal in zijn streven om een groter aandeel van de inkomsten uit retailmedia te veroveren.

Ook de apotheek kwam naar voren als een uitschieter, waarbij het management “significant” marktaandeelwinsten noemde – deels aangedreven door de sterke vraag naar GLP-1-medicaties.

Alles bij elkaar draait de operationele motor hier op volle toeren.

Hoe Wall Street aanbeveelt in te spelen op Costco

Zelfs vanuit technisch oogpunt lijken COST-aandelen aantrekkelijk om op de terugval te kopen.

De relative strength index (RSI) van het bedrijf staat momenteel in de lage 30's, wat aangeeft dat het aandeel nu “oververkocht” nadert – een setup die vaak een herstelrally in gang zet.

Belangrijker nog: Wall Street-analisten hebben het bij Costco Wholesale niet opgegeven.

De consensusbeoordeling voor de retailreus blijft op “matig kopen”, met een gemiddelde koersdoel van ongeveer $1.094 wat een opwaarts potentieel van ruwweg 15% vanaf hier aangeeft.