Waarom stijgt AVGO? GOOG-financiering, Anthropics IPO en Huangs Marvell-opmerking

De aandelen van Broadcom stegen dinsdag tijdens de handel met meer dan 4% toen beleggers positief reageerden op meerdere ontwikkelingen rond de sector voor kunstmatige intelligentie.

Het marktsentiment kreeg een impuls door Alphabet's plannen om kapitaal aan te trekken voor AI-infrastructuur, Nvidia-CEO Jensen Huang's voorspelling dat Marvell de "volgende biljoendollaronderneming" zou kunnen worden, en Anthropics recente IPO-aanvraag.

De rally komt slechts een dag voordat Broadcom zijn kwartaalcijfers bekendmaakt, terwijl analisten steeds optimistischer worden dat de vraag naar AI-gerelateerde chips en netwerkapparatuur het bedrijf zal helpen sterke resultaten te leveren.

De aandelen van Broadcom zijn dit jaar al met meer dan 32% gestegen en staan 84% hoger over de afgelopen 12 maanden, waardoor het een van de grootste begunstigden van de AI-investeringscyclus is.

Alphabet's AI-financiering versterkt vooruitzicht voor Broadcoms TPU-activiteiten

Een belangrijke catalyst voor Broadcom op dinsdag was Alphabets aankondiging dat het van plan is 80 miljard USD (ca. € 69,8 miljard) aan te trekken via een combinatie van aandelenuitgiften, waaronder een 10 miljard USD (ca. € 8,7 miljard) investering van Berkshire Hathaway.

Alphabet zei dat de opbrengst zal worden gebruikt om investeringen in AI-computinginfrastructuur te financieren om de sterk stijgende klantvraag op te vangen.

Hoewel de aankondiging een gemengde ontvangst bij beleggers kreeg vanwege zorgen over aandeelverwatering, bevestigde het de verwachting dat uitgaven aan datacenters en AI-hardware in volle gang blijven.

Dat is met name relevant voor Broadcom omdat Google een van de belangrijkste klanten van het bedrijf voor op maat gemaakte chips is.

Broadcom speelt een sleutelrol bij het ontwerp en de productie van Google's Tensor Processing Units (TPU's), de gespecialiseerde AI-chips die veel van de interne AI-workloads van het bedrijf aandrijven.

De toenemende adoptie van op maat gemaakte AI-chips door grote cloudproviders is uitgegroeid tot een van Broadcoms snelst groeiende activiteiten en helpt het bedrijf te diversifiëren voorbij zijn traditionele halfgeleideractiviteiten.

Waarom Nvidia's aanbeveling van Marvell Broadcom hielp

Het beleggerssentiment kreeg ook een impuls nadat Nvidia-CEO Jensen Huang Marvell Technology noemde als een potentiële toekomstige biljoendollaronderneming tijdens uitspraken op dinsdag.

Huang benadrukte het belang van netwerk- en connectiviteitschips in moderne AI-datacenters, waar duizenden processors snel informatie moeten uitwisselen om steeds complexere workloads te verwerken.

Hoewel de opmerkingen Marvell direct ten goede kwamen, zagen beleggers ze ook als ondersteunend voor Broadcom, dat in veel van dezelfde markten actief is.

Beide bedrijven leveren netwerktechnologie, Ethernet-switchproducten en op maat gemaakte application-specific integrated circuits die door hyperscale cloudproviders worden gebruikt bij de bouw van AI-infrastructuur.

Volgens Saxo Markets-strateeg Charu Chanana betekent Nvidia's laatste stap richting het maken van pc-chips ook dat de volgende fase van de AI-boom zich veel verder zal uitstrekken dan grafische processors.

Chanana zei dat de sector beweegt naar een bredere uitbouw van infrastructuur die CPUs, GPUs, geheugen, netwerkapparatuur en servers omvat, wat kansen creëert voor bedrijven die gepositioneerd zijn over de hele AI-technologiestack.

Die verschuiving kan vooral netwerk-specialisten zoals Broadcom en Marvell ten goede komen nu datacenteruitbaters een race zijn aangegaan om rekencapaciteit op te schalen.

Anthropic's indiening voegt een extra AI-catalyst toe

Beleggers in Broadcom leken ook bemoedigd door Anthropics vertrouwelijke indiening voor een Amerikaanse beursgang.

De ontwikkelaar van Claude wordt algemeen gezien als een van de toonaangevende AI-modelbedrijven naast OpenAI en door Google gesteunde DeepMind.

Volgens IG-marktanalist Fabien Yip behoren Broadcom en Nvidia tot de meest directe hardware-begunstigden van een succesvolle beursgang van Anthropic.

Van Broadcom wordt verwacht dat het aanzienlijke AI-infrastructuur levert gekoppeld aan Anthropics toekomstige groei, inclusief een overeenkomst die vereist dat het bedrijf vanaf 2027 3,5 gigawatt aan TPU-capaciteit levert.

Analisten verwachten weer een sterk kwartaal

Het winstbericht van Broadcom op woensdag wordt verwacht het laatste belangrijke evenement te zijn in een anderszins sterke rapportagereeks voor technologiebedrijven.

Analisten ondervraagd door Visible Alpha verwachten dat het bedrijf omzet over het tweede fiscale kwartaal van ongeveer 22 miljard USD (ca. € 19,2 miljard), wat een toename van 47% ten opzichte van een jaar eerder vertegenwoordigt.

De aangepaste winst per aandeel wordt geraamd op $2.39, tegen $1.58 een jaar geleden.

Oppenheimer-analist Rick Schafer herbevestigde onlangs zijn Buy-rating en het koersdoel van $450 voor het aandeel.

"We zien opwaartse F2Q-resultaten en een F3Q-uitzicht geleid door AI," schreef Schafer, daarbij toevoegend dat Broadcom niet alleen de verwachtingen kan overtreffen maar ook de guidance voor het lopende kwartaal kan verhogen.

Analisten van UBS hebben hun koersdoel ook verhoogd naar $490 van $475, met verwijzing naar de aandacht van beleggers voor Broadcoms groeiende AI-klantenbasis en de potentiële impact van nieuwe design wins.

Het analistensentiment blijft overwegend positief.

Van de 11 analisten die Visible Alpha volgt beoordelen er tien de aandelen van Broadcom als Buy, wat het aanhoudende vertrouwen weerspiegelt dat de centrale rol van het bedrijf in AI-infrastructuuruitgaven groei zal ondersteunen ver voorbij de huidige winstronde.