Nvidia-aandelen onrustig voor winstcijfers volgende week: wat te verwachten

Nvidia-aandelen NVDA daalden in de vroege woensdaghandel met 0.1% terwijl beleggers uitkeken naar het winstbericht van de chipleverancier op 26 augustus en berichten afwogen dat Chinese klanten mogelijk aanvullende zendingen van zijn H200-processors ontvangen.

De beweging volgde op een daling van 2.3% op dinsdag te midden van een bredere uitverkoop in halfgeleideraandelen.

De aanstaande resultaten van het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2027 blijven de belangrijkste focus voor beleggers, waarbij analisten opnieuw een sterke prestatie van de leidende AI-chipleverancier verwachten.

China-omzet kan extra impuls geven

Een extra bron van upside zou kunnen voortkomen uit Nvidia's activiteiten in China.

Chinese autoriteiten hebben binnenlandse bedrijven ByteDance en Tencent in recente weken toestemming gegeven om elk ongeveer 10.000 Nvidia H200-processors te ontvangen, meldde de Financial Times, die bronnen dicht bij de materie citeerde.

Volgens het rapport zouden ook andere Chinese bedrijven goedkeuring kunnen krijgen voor vergelijkbare zendingen.

De potentiële China-omzet van Nvidia zal nauwlettend in de gaten worden gehouden wanneer het bedrijf op 26 augustus de resultaten bekendmaakt, aangezien beleggers de impact van beperkingen en goedkeuringen op zijn vermogen om de Chinese markt te bedienen beoordelen.

Morningstar wees China-verkopen ook aan als een aandachtspunt voor Nvidia's aanstaande resultaten.

Het onderzoeksbureau verwacht dat het bedrijf een update zal geven over verkopen, of het ontbreken daarvan, naar China.

Morningstar heeft een fair value-schatting van $280 en een viersterrenrating voor Nvidia, met een brede economische gracht-beoordeling en een beoordeling van zeer hoge onzekerheid.

Analisten verwachten opnieuw een sterk kwartaal

Morningstar zegt te mikken op opnieuw een "beat-and-raise"-kwartaal voor Nvidia, wijzend op sterke kapitaaluitgaventrends bij hyperscalers en ondernemingen.

Het bedrijf verwacht dat Nvidia in kalenderjaar 2026 — wat overeenkomt met fiscaal 2027 — ruim boven $300 miljard aan datacenteromzet zal genereren, en mogelijk meer dan $500 miljard in fiscaal 2028.

Morningstar verwacht ook dat het winstbericht een update zal geven over het tempo van Nvidia's uitbreiding en de productroadmap.

Het bedrijf zei dat rapporten rond Rubin Ultra, verwacht eind 2027, suggereren dat het product nog steeds zal verschijnen maar mogelijk niet aan alle ambitieuze technologische doelstellingen van Nvidia zal voldoen.

De financiering en het borgstaan voor AI-infrastructuurpartners door Nvidia is een ander aandachtspunt dat Morningstar wil volgen.

Het bedrijf benadrukte Nvidia's recent aangekondigde mobilisatie van $500 miljard van grote financiële vermogensbeheerders om in kunstmatige intelligentie te investeren, evenals kleinere regelingen met Sharon AI en Firmus.

Het bedrijf handhaafde dat Nvidia's concurrentiepositie intact blijft, met verwijzing naar zijn AI-GPU-hardware, het CUDA-software-ecosysteem en zijn netwerk- en interconnectiviteitsmogelijkheden.

Stifel verwacht een winstmeevaller

Stifel bevestigde tevens een koopadvies voor Nvidia en een koersdoel van $282 voorafgaand aan het resultaat over het tweede kwartaal van fiscaal 2027.

Het bedrijf verwacht dat Nvidia de ramingen zal overtreffen en zijn outlook zal verhogen.

Stifel stelde dat discussies over geheugenkosten en concurrentie in AI-inference zich waarschijnlijker in Nvidia's brutomarge zullen tonen dan in de vraag.

Nvidia heeft momenteel een brutowinstmarge van 74.15%, wat de prijszettingskracht van het bedrijf in de AI-chipmarkt weerspiegelt.