Palo Alto overtreft schattingen, maar aandeel daalt ondanks AI-beveiligingsboom

Aandelen van Palo Alto Networks PANW daalden woensdag ondanks dat het cybersecuritybedrijf resultaten over het derde fiscale kwartaal rapporteerde die de verwachtingen van Wall Street overtroffen en dat het zijn vooruitzichten heeft verhoogd.

Beleggers leken te focussen op door overnames aangedreven groei en bredere marktdruk, waardoor het aandeel daalde ondanks de winstverrassing.

Het aandeel stond woensdag ongeveer 4% lager in de handel, nadat het aanvankelijk was gestegen in de handel na sluitingstijd na de publicatie van de resultaten.

De daling kwam ondanks het feit dat Palo Alto sterker dan verwachte omzet, winst, backloggroei en guidance rapporteerde.

Voor het kwartaal rapporteerde Palo Alto aangepaste winst van 85 cent per aandeel, tegenover analistenverwachtingen van 80 cent.

De omzet steeg 31% jaar op jaar tot $3 billion, en overtrof daarmee de verwachting van $2.94 billion.

Het bedrijf rapporteerde ook een backlog van $18.4 billion, een stijging van 36% ten opzichte van een jaar eerder en hoger dan de analistenverwachtingen.

Omzetgroei gesteund door overnames

De sterke omzetgroei van Palo Alto werd ondersteund door recente overnames, waaronder identity-securitybedrijf CyberArk en het cloud-observabilityplatform Chronosphere.

Volgens het bedrijf kwam ongeveer $388 million van de kwartaalomzet uit de overnames van CyberArk en Chronosphere. Exclusief de bijdrage van overnames bedroeg de organische omzetgroei 14%.

Het bedrijf rapporteerde een nettoverlies van $177 million, of 22 cent per aandeel, tegenover een nettowinst van $262 million, of 37 cent per aandeel, in dezelfde periode vorig jaar.

Palo Alto gaf ook sterkere dan verwachte vooruitzichten af.

Het bedrijf voorziet voor het vierde kwartaal een omzet tussen $3.35 billion en $3.36 billion, boven de analistenraming van $3.28 billion.

Het heeft ook zijn volledigejaarsomzetvooruitzicht verhoogd naar een bandbreedte van $11.42 billion tot $11.43 billion.

“Onze resultaten overtroffen elk gecommuniceerd cijfer, aangewakkerd door een versnelling in de momentum van organische boekingen, de aanhoudende positieve effecten van onze platformstrategie, en de snel toenemende vraag naar cybersecurity nu AI verschuift van experimentele fase naar grootschalige productie binnen ondernemingen,” zei CEO Nikesh Arora tijdens de winstconferentie.

Vraag naar AI-beveiliging blijft belangrijke groeimotor

De resultaten verschijnen temidden van een lopend debat over de impact van artificial intelligence op softwarebedrijven.

Palo Alto en andere cybersecuritybedrijven hebben gesteld dat AI nieuwe beveiligingsuitdagingen creëert in plaats van de vraag naar beveiligingsproducten te verminderen.

“De nieuwste vorderingen aan het AI-front hebben het urgentieniveau rond cybersecurity verhoogd en de structuur van de sector voor de komende jaren hertekend,” zei Arora in een verklaring.

Het bedrijf is het afgelopen jaar agressief uitgebreid in AI-gerelateerde beveiliging via een reeks overnames.

CyberArk, verworven in een deal ter waarde van ongeveer $25 billion, wordt gezien als een sleutelonderdeel van Palo Alto's strategie om identity-securityrisico's in verband met AI-agenten aan te pakken.

Arora ging ook in tegen zorgen dat AI de cybersecuritysector zou kunnen ontregelen, en zei tegen analisten dat de “SaaSpocalypse” voor cyber “dood” is.

Analisten blijven terughoudend ondanks sterke resultaten

Hoewel de resultaten van Palo Alto de verwachtingen overtroffen, blijven sommige analisten terughoudend over de houdbaarheid van door overnames gedreven groei.

Loop Capital verhoogde zijn koersdoel voor het aandeel tot $290 van $160, terwijl het een Hold-beoordeling handhaafde.

Het bedrijf merkte op dat een groot deel van de kwartaalopwaartse verrassing voortkwam uit CyberArk en Chronosphere en zei dat Palo Alto beperkte informatie heeft gegeven over het langetermijn-groeiperspectief voor de overgenomen activiteiten.

Volgens Loop Capital presteerde de hardware-firewalldivisie van het bedrijf sterk, hoewel er vraagtekens blijven of dat momentum kan worden volgehouden.

Het bedrijf zei ook dat een toenemende afhankelijkheid van overnames het voor beleggers lastiger kan maken om Palo Alto's onderliggende organische groeitrends in toekomstige kwartalen te beoordelen.

Ondanks de daling van woensdag blijven de aandelen van Palo Alto een van de sterkste prestaties in de cybersecuritysector, met een koersstijging van meer dan 60% dit jaar nu beleggers blijven inzetten op toenemende vraag naar AI-gedreven cybersecurityoplossingen.