Brent-olieprijs daalt na wapenstilstand Israël-Libanon, maar belangrijke risico's blijven

De Brent-olieprijs daalde vandaag, 4 juni, naar $96.7 toen beleggers reageerden op de nieuwe wapenstilstand tussen Israël en Libanon. Deze ligt nog ongeveer 16% onder het hoogste punt in mei dit jaar. Toch loopt olie ondanks de overeenkomst aanzienlijke risico's. 

Brent-olieprijs daalt na wapenstilstand tussen Israël en Libanon

Israël en Libanon kwamen overeen een akkoord te bereiken dat alle vijandelijkheden zal beëindigen, wat de hoop vergroot dat de VS en Iran verder in andere besprekingen kunnen gaan. 

Iran heeft altijd benadrukt dat elke wapenstilstand regionaal moet zijn, een eis die Israël heeft afgewezen. Nog deze week verklaarde Benjamin Netanyahu dat zijn land de aanvallen zou voortzetten om Hezbollah te bestrijden, na een fel gevoerd telefoongesprek met Trump.

Deze nieuwe wapenstilstand kent echter aanzienlijke risico's. Ten eerste is zij afhankelijk van Hezbollah die zijn raket- en droneaanvallen op Israëlische doelen staakt. Ten tweede vereist het akkoord dat de groepering al haar militanten uit de South Litani Sector ontruimt. 

Dat is moeilijk realiseerbaar omdat de Libanese regering Hezbollah niet controleert, dat een machtige speler in het land is geworden. Daardoor is onduidelijk of de groepering het akkoord zal accepteren. Bovendien hebben Libanon en Israël in het verleden soortgelijke wapenstilstandsovereenkomsten aangekondigd. 

Tegelijkertijd wijzen Netanyahoe verklaringen erop dat hij het akkoord mogelijk zal ondermijnen. Zijn doel zou zijn de VS en Iran terug naar oorlog te duwen, waarop hij al vier decennia wacht.

Het akkoord kwam in een bijzonder moeilijke week tot stand. De gesprekken tussen de VS en Iran liepen spaak, waarbij Iran verwees naar de gebeurtenissen in Libanon. Beide partijen voerden ook grote aanvallen uit, waarbij Iran het hoofdvliegveld van Koeweit bombardeerde.

Ondertussen reageren olietraders ook op de meest recente oliereservecijfers. Een rapport van de Energy Information Administration (EIA) stelde dat de voorraden voor de zesde opeenvolgende week daalden en het laagste niveau sinds 2004 bereikten. Ze daalden met 8 miljoen vaten tot 433.7 miljoen vaten. Een soortgelijk rapport van het American Petroleum Institute (API) meldde een daling van 6.75 miljoen vaten.

De oliereserves kunnen blijven dalen nu de VS zich momenteel in het rijseizoen, dat normaal gesproken begint na het Memorial Day-weekend. Dat leidt vaak tot hogere vraag naar olie en een voorraadafname.

Vooruitzicht Brent-olieprijs

UKOIL prijsgrafiek | Bron: TradingView

De daggrafiek geeft gemengde signalen voor ruweolieprijzen. Aan de negatieve kant heeft olie een dubbele top gevormd bij $114 en een neklijn bij $86. Dit patroon leidt gewoonlijk op termijn tot verdere neerwaartse beweging. 

Ook is olie onder het 50-daags en 25-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) gedaald. Deze technische indicatoren suggereren dat olie verder kan blijven dalen, mogelijk tot onder de $60 tegen het einde van het jaar. 

Aan de andere kant heeft Brent een island reversal-patroon gevormd. Dit is een zeldzaam patroon, gekenmerkt door sterke consolidatie nadat een belegging met een gap naar beneden is begonnen. Het lijkt op de 'abandoned baby'-candlestick, met als enige verschil dat het uit meerdere candles bestaat. 

Daarom zal Brent waarschijnlijk herstellen en boven de belangrijke weerstand bij $100 uitkomen. Als dat gebeurt, kan de hele gap worden gevuld en kan de prijs naar $105 stijgen. Een daling onder de onderzijde van de island reversal zal het bullish vooruitzicht ontkrachten.