Lloyds-aandeel nadert cruciaal niveau: is 3.64% dividendrendement de moeite waard?

De aandelenkoers van Lloyds Bank (LON: LLOY) bewoog dit jaar zijwaarts, nu de zorgen over de groei van de bank en de Britse economie aanhouden. Vrijdag noteerde hij op 100.50p, binnen het bereik waarin hij de afgelopen maanden heeft verbleven. Is het dus een goed aandeel voor beleggers om te kopen, nu het dividendrendement op 3.65% blijft?

De activiteiten van Lloyds Bank doen het goed ondanks de zwakke Britse economie

De Britse economie is de afgelopen jaren verzwakt, waarbij sleutelindustrieën zoals de maakindustrie onder sterke druk staan. De werkloosheid is boven de 5% gebleven, terwijl de inflatie in deze periode op een verhoogd niveau is gebleven.

Opvallend is dat het VK de huidige hype rond kunstmatige intelligentie grotendeels heeft gemist, met slechts een handvol bedrijven die wereldwijd worden erkend. Ook is de staatsschuld blijven stijgen en escaleert de politieke crisis. In een verklaring deze week zei Andy Burnham dat hij Keir Starmer zal uitdagen voor het premierschap. 

Toch is het bedrijf van Lloyds Bank ondanks al deze uitdagingen de afgelopen jaren relatief stabiel gebleven, deels geholpen door de hogere rentetarieven. De Bank of England (BoE) handhaaft een rente van 3.75% en functionarissen hebben gesuggereerd dat zij dit jaar kunnen verhogen als de inflatie op een verhoogd niveau blijft. 

De meest recente resultaten lieten zien dat de netto rentebaten stegen naar £3.56 miljard in het eerste kwartaal, van £3.29 miljard in dezelfde periode vorig jaar. Overige inkomsten stegen met 11% tot £1.6 miljard, wat het netto-inkomen op £4.78 miljard bracht. 

Opvallend is dat de winstgevendheid gedurende het kwartaal bleef stijgen. De onderliggende winst steeg met 31% naar £2 miljard, terwijl de wettelijke winst na belasting met 37% opliep tot £1.5 miljard. 

Deze cijfers zullen waarschijnlijk blijven verbeteren naarmate de Britse obligatierendementen stijgen. Data tonen dat het tienjarige Gilt-rendement op 4.90% staat, veel hoger dan het jaar-tot-datum laag van 4.223%. Het tweejarige rendement steeg naar 4.3%. 

Tegelijk zijn er aanwijzingen dat het bedrijf de afhandeling van de autoverzekeringskwestie, die miljarden van de balans wegnam, heeft afgerond. 

Lloyds Bank blijft geld teruggeven aan aandeelhouders via dividenden en aandeleninkoop. Zo werkt het geleidelijk aan aan het verlagen van de CET1-ratio naar 13% vanaf het huidige 13.4%. Deze ratio is de afgelopen kwartalen naar beneden geschoven.

Het bedrijf blijft ook het aantal uitstaande aandelen verminderen door aandelen in te kopen ter waarde van maximaal £1.75 miljard. Aandeleninkoop is bedoeld om de winst per aandeel (EPS) te verhogen door het aantal uitstaande aandelen te verminderen.

Technische analyse van de Lloyds-aandelenkoers

LLOY-koersgrafiek | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat de LLOY-koers de afgelopen maanden binnen een nauwe bandbreedte is gebleven. Er is een symmetrisch driehoekspatroon gevormd waarvan de twee lijnen hun kruispuntniveau naderen — het punt waar de meeste herstelbewegingen of ineenstortingen plaatsvinden.

Het aandeel wordt gesteund door het 100-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) en zit vast op het Major S/R Pivot Point van de Murrey Math Lines. Deze technische indicatoren suggereren daarom dat het aandeel op korte termijn zal herstellen, mogelijk tot het sterke pivot-revers-niveau van 106.26p. 

LEES MEER: Goedkeuringen voor huisaankopen in VK in april boven verwachting