Amazons vrachtuitbreiding drukt LTL-aandelen; analisten noemen reactie overdreven

Aandelen van grote less-than-truckload (LTL) transportbedrijven daalden woensdag.

De daling volgde nadat Amazon een bredere uitbreiding van zijn vrachtactiviteiten onthulde, waardoor zorgen ontstonden dat de e-commercereus een sterkere concurrent kan worden op de vracht- en logistieke markt.

De uitverkoop trof meerdere toonaangevende LTL-vervoerders, waarbij Old Dominion Freight Line meer dan 5% verloor, terwijl XPO, FedEx Freight, Saia en ArcBest allemaal terugliepen tussen 3% en 4%.

De marktreactie volgde op de aankondiging van Amazon dat zijn less-than-truckload verzendservice nu voor alle klanten beschikbaar zou zijn, waarmee de diensten verder reiken dan het bestaande netwerk van verkopers die goederen naar Amazon-magazijnen sturen.

Amazon breidt vrachtaanbod uit

De uitgebreide dienst stelt klanten in staat vrachten van één tot zes pallets, of van 150 tot 15.000 pond, te vervoeren via een netwerk dat wordt ondersteund door ongeveer 80.000 trailers en 24.000 intermodale containers.

LTL-vervoer bedient klanten wiens vrachtvolumes te klein zijn om een volledige vrachtwagen te vullen, waardoor het een belangrijk segment is voor fabrikanten, distributeurs en industriële bedrijven.

Volgens Jim Ruiz, directeur Amazon Freight, spoorde de vraag van bestaande klanten het bedrijf aan om de toegang tot de dienst te verruimen.

"De feedback van Amazon-verkooppartners die gebruikmaken van onze LTL-dienst was duidelijk: de technologie, zichtbaarheid en betrouwbaarheid waren precies wat ze nodig hadden — en ze wilden het breder inzetten," zei Ruiz.

De dienst belooft realtime zendingstracing en vervoerbetrouwbaarheid en biedt tegelijkertijd een kosteneffectief alternatief voor klanten die geen volledige vrachten nodig hebben.

Beleggers reageren op toenemende concurrentie

De ambities van Amazon in de logistiek vormen al lange tijd een bron van ongerustheid voor transportbeleggers.

Het bedrijf is gestaag verder gevorderd dan zijn oorspronkelijke rol als online retailer en is actief geworden in magazijnbeheer, transport en last-mile bezorging.

Eerder dit jaar drukte de aankondiging van Amazons Supply Chain Service-platform, dat magazijn-, distributie- en bezorgoplossingen biedt, ook op logistieke aandelen; UPS-aandelen daalden sterk na het nieuws.

De nieuwste uitbreiding wekte opnieuw zorgen dat Amazon steeds meer kan concurreren om vrachtvolumes die traditioneel door gevestigde vervoerders worden afgehandeld.

Analisten waarschuwen tegen overreactie

Ondanks de zorgen van beleggers stelden verschillende analisten dat de marktreactie mogelijk overdreven was.

Analisten van Raymond James zeiden dat Amazons schaal en voortdurende investeringen het belang van het bedrijf bij het groter worden in het vrachtvervoer onderstrepen.

"Amazon heeft een indrukwekkende omvang aan trailers en containers en heeft het pakketlandschap al veranderd, aldus de analisten. De voortdurende expansie laat zien hoe serieus het bedrijf dit segment neemt," zeiden ze.

De analisten merkten echter op dat gevestigde LTL-operators nog steeds aanzienlijke voordelen hebben, waaronder uitgebreide terminalnetwerken, ophaal- en afleveringsmogelijkheden, en operationele expertise die decennialang is opgebouwd.

"Wij denken niet dat dit een directe fundamentele verstoring is, maar het risico op een meer substantiële concurrentiedreiging van Amazon in de loop van de tijd neemt toe," zeiden de analisten.

Bernstein-analist David Vernon relativeerde ook de impact op korte termijn en betoogde dat Amazons aankondiging mogelijk meer bezorgdheid heeft gecreëerd dan de feitelijke capaciteit die aan de markt wordt toegevoegd.

"Kop groter dan de aangeboden capaciteit," schreef Vernon, en hij voegde eraan toe dat Amazons dienst niet direct vergelijkbaar zou zijn met de aanbiedingen van gevestigde vervoerders.

Branchewaarnemers merkten op dat Amazon zijn logistieke aanwezigheid al jaren uitbreidt zonder elk segment van de transportmarkt fundamenteel te ontwrichten.

Hoewel de concurrentie toeneemt, blijft de vraag naar vracht groeien, waardoor er ruimte blijft voor meerdere partijen om naast elkaar te bestaan.