Top 4 katalysatoren voor de Nikkei 225- en Topix-indexen deze week

De Japanse aandelen schoten maandagochtend omhoog toen beleggers een risicozoekende stemming omarmden na het akkoord tussen de VS en Iran. De Nikkei 225 steeg naar een record van ¥69,593, terwijl de Topix opliep naar ¥4,023. Dit artikel belicht de belangrijkste katalysatoren voor Japanse aandelen deze week.

Nikkei 225 en Topix reageren op VS-Iran-akkoord

De belangrijkste katalysator voor Japanse aandelen deze week is het akkoord tussen de VS en Iran dat zondag werd bereikt. Dit akkoord beëindigt de oorlog tussen Iran en de VS, waarbij president Donald Trump het heropenen van de Straat van Hormuz vierde.

De olieprijzen kelderden, waarbij West Texas Intermediate (WTI) op het punt stond onder de $80 te zakken. Ook Brent zette de daling voort en staat nu meer dan 30% lager dan dit jaar op het hoogste punt.

Dit akkoord is belangrijk voor Japan vanwege de afhankelijkheid van olie uit het Midden-Oosten. Daarom zal het land nu beginnen met het inkopen van veel meer oliezendingen om zijn strategische reserves aan te vullen. Belangrijker nog, het zal helpen de inflatie te begrenzen, die de afgelopen maanden op een verhoogd niveau is gebleven. 

Rentebesluit van de Bank of Japan 

De andere belangrijke katalysator voor de Nikkei 225-index deze week is het rente­besluit van de Bank of Japan (BoJ) dat dinsdag wordt genomen. Dit besluit valt in een periode waarin de Japanse yen is weggezakt naar 160 ten opzichte van de Amerikaanse dollar.

De BoJ beschouwt deze 160-mijlpaal als belangrijk. Inderdaad, de laatste keer dat de valuta tot dat niveau daalde, reageerde de BoJ door meer dan $30 miljard in de markt te pompen.

De meeste analisten verwachten dat de bank in deze vergadering de rente met 0.25% zal verhogen. Als dat gebeurt, brengt het de rente op 1%, het hoogste niveau in meer dan drie decennia. Dit verklaart waarom de Japanse obligatierentes de afgelopen maanden zijn gestegen, waarbij de tienjaars piekte op 2.80%.

Er is echter ook een risico dat de BoJ besluit te pauzeren met verkrapping vanwege de ontwikkelingen in het Midden-Oosten en de dalende energieprijzen.

Rente­besluit van de Federal Reserve

Een andere belangrijke katalysator voor de Nikkei 225- en Topix-indexen is het aanstaande besluit van de Federal Reserve, dat een dag na dat van de BoJ valt. Economen verwachten dat de Fed de rente ongewijzigd zal laten in deze vergadering. Functionarissen zullen waarschijnlijk wijzen op de noodzaak van meer tijd om de staat van de economie te observeren.

De meest recente cijfers toonden dat de Amerikaanse economie in mei meer dan 172k banen toevoegde, terwijl de consumenten- en producenteninflatie respectievelijk naar 4.2% en 6.5% steeg. De inflatie is al meer dan vijf jaar boven het 2%-doel van de Fed gebleven, wat druk op de bank zet.

Belangrijke Japanse macrodata

Een andere minder belangrijke katalysator voor de Nikkei 225- en Topix-indexen is dat Japan deze week belangrijke macrodata publiceert. De eerste belangrijke cijfers zijn de export- en importcijfers van het land die woensdag worden gepubliceerd. Economen verwachten dat de cijfers laten zien dat de export in mei met 16% is gestegen, terwijl de import met 12% is toegenomen.

Japan publiceert vervolgens de nieuwste inflatiecijfers op vrijdag. Economen verwachten dat de cijfers laten zien dat de headline consumenteninflatie in mei met 1.6% is gestegen, terwijl het kerncijfer ongewijzigd bleef op 1.9%.