Palantir daalt 3%: waarom zijn analisten nog steeds positief over het aandeel?

Aandelen van Palantir Technologies PLTR daalden dinsdag ondanks nieuwe steun van analisten op Wall Street die optimistisch blijven over de langetermijnpositie van het bedrijf op de markt voor kunstmatige-intelligentie-software.

Het aandeel daalde tijdens de handelsdag met ongeveer 3%, en keerde daarmee een deel van de sterke winst uit de vorige sessie om.

Toch behielden meerdere analisten een positieve kijk op het bedrijf en wezen ze op de groeiende enterprise-AI-activiteiten, sterke groeicijfers en de aanzienlijke marktkans.

Analisten benadrukken Palantirs AI-leiderschap

De meest recente positieve commentaren kwamen van Wolfe Research-analist Alex Zukin, die Palantir op 'Hold' opwaardeerde en een koersdoel van $207 gaf.

Het koersdoel impliceert extra opwaarts potentieel ten opzichte van het huidige niveau en sluit aan bij bredere marktexpectaties dat het bedrijf kan blijven profiteren van de groeiende AI-adoptie.

Zukin stelde dat Palantir zich heeft gevestigd als een toonaangevende leverancier van enterprise-AI-software via producten zoals Artificial Intelligence Platform (AIP), Foundry, Gotham en het netwerk van AI-gerichte engineers die ter plaatse worden ingezet.

Een centraal onderdeel van de investeringsthese blijft Palantirs Ontology-framework, dat Wolfe omschreef als het onderscheidende concurrentievoordeel van het bedrijf.

Het kantoor noemde Ontology het 'geheime ingrediënt' van het bedrijf, en beschreef het als een eigen laag die enterprise-data, workflows en zakelijke relaties organiseert op een manier die AI-systemen in staat stelt met meer zakelijke context te opereren.

Volgens Wolfe is Palantir geëvolueerd van een leverancier van maatwerksoftware naar een van de belangrijkste enterprise-AI-platforms die vandaag beschikbaar zijn.

Hoewel het erkende dat het bedrijf niet 'te groot is om failliet te laten gaan', zei het effectenhuis dat Palantir 'te belangrijk is om te negeren'.

Groeicijfers blijven een belangrijke aantrekkingsfactor

Analisten wezen ook op verschillende operationele kengetallen die het positieve scenario blijven ondersteunen.

Zukin benadrukte een netto-omzetretentie van circa 150%, een omzetgroei van 85% op jaarbasis en een backloggroei van 97% op jaarbasis.

Deze resultaten zijn behaald met een relatief kleine klantenbasis van ongeveer 1.000 klanten en een personeelsbestand van circa 4.000 werknemers.

Wolfe schat dat Palantirs totale adresseerbare markt ongeveer $385 miljard zou kunnen bedragen, verspreid over meer dan 100.000 zakelijke klanten wereldwijd.

In het basisscenario verwacht het kantoor dat de omzet tussen boekjaar 2026 en boekjaar 2029 zal groeien met een samengesteld jaarlijks groeipercentage van 39%.

In een optimistischer scenario zou de omzetgroei tijdens die periode 55% per jaar kunnen bereiken.

De gemiddelde omzet per klant is ook blijven stijgen, met 40% op jaarbasis.

Analisten denken dat deze cijfers aantonen dat Palantir zich nog in een vroeg stadium bevindt van de penetratie van een potentieel grote enterprise-AI-markt.

Concurrentie en waardering blijven aandachtspunten

Ondanks het sterke groeiperspectief blijven analisten wijzen op risico's.

Zukin merkte op dat Palantir verhandeld wordt tegen ongeveer 30 keer de verwachte omzet voor 2027 en circa 65 keer de winst — waarderingen die aanzienlijk hoger liggen dan die van veel softwarepeers.

Het bedrijf krijgt ook toenemende concurrentie nu grote AI-bedrijven hun enterprise-aanbod uitbreiden.

Discussies tussen beleggers en het management draaiden vaak om de vraag of Palantir zijn concurrentievoordeel kan behouden nu bedrijven als OpenAI, Anthropic en Databricks inzetteams opbouwen en business-contextlagen ontwikkelen die elementen van Palantirs Ontology-platform nabootsen.

Palantir heeft gereageerd door de complexiteit van zijn besturingssysteem te benadrukken en te stellen dat zijn mogelijkheden veel verder reiken dan het inzetten van large language models en het verwerken van enterprise-data.

De winstgevendheid van het bedrijf blijft een ander differentiatiepunt.

Palantir rapporteerde een brutowinstmarge van 84%, een cijfer waarvan het management zegt dat het zowel prijszettingsmacht als de sterkte van de concurrentiepositie weerspiegelt.

Separaat bevestigde UBS zijn Buy-rating voor Palantir met een koersdoel van $200, en behield daarmee vertrouwen in de langetermijn-groeivooruitzichten van het bedrijf ondanks recente koersvolatiliteit en beleggerszorgen over toenemende concurrentie in de AI-sector.