Accenture zakt 14% na neerwaartse outlook ondanks winststijging en cyberdeals

Aandelen van advies- en technologiedienstverlener Accenture daalden 14% in de voorbeurshandel op donderdag nadat het bedrijf de bovenste grens van zijn jaarlijkse omzetgroeiprognose naar beneden bijstelde, wat de zorgen benadrukte dat bedrijven terughoudend blijven met uitgaven aan discretionaire technologieprojecten.

Het bedrijf verwacht nu een jaarlijkse omzetgroei van 3% tot 4%, vergeleken met de eerdere prognose van 3% tot 5%.

Het voorzag ook een omzet in het vierde kwartaal tussen $17.75 billion en $18.4 billion, onder de verwachtingen van analisten van $18.47 billion, volgens door LSEG verzamelde gegevens.

De verslechterde outlook overschaduwde beter-dan-verwachte kwartaalresultaten en een reeks overnames gericht op het uitbreiden van Accentures cybersecurity-capaciteiten.

Kwartaalwinst boven verwachting

Over de drie maanden tot en met May 31 rapporteerde Accenture een nettowinst van $2.34 billion, tegenover $2.2 billion een jaar eerder.

De winst per aandeel steeg naar $3.80 per share, en overtrof daarmee de schattingen van analisten van $3.71 per share, volgens FactSet.

De omzet groeide 5,6% naar $18.72 billion, hoewel dit nipt onder de verwachtingen van Wall Street van $18.78 billion uitkwam.

Het bedrijf verhoogde ook de ondergrens van zijn aangepaste winstverwachting en rekent nu op jaarlijkse winst van $13.78 tot $13.90 per share, vergeleken met de eerdere guidance van $13.65 tot $13.90.

Nieuwe opdrachten daalden echter naar $19.3 billion van $19.7 billion een jaar geleden, wat wijst op verslechterende vraagcondities.

Cybersecurity-inzet neemt toe

Accenture kondigde ook een aanzienlijke uitbreiding van zijn cybersecurity-activiteiten aan via overnames met een gezamenlijke waarde van $4.18 billion.

Het bedrijf zei dat het een meerderheidsbelang zal nemen in de industriële cybersecurity-firma Dragos, en runZero (asset intelligence) en Netrise (device security) volledig zal overnemen.

De overnames worden naar verwachting in augustus of september afgerond, onder voorbehoud van goedkeuring door toezichthouders.

De deals voegen bedrijven toe met een gezamenlijke jaarlijkse terugkerende omzet van $208 million en versterken Accentures cybersecuritydivisie, die al ongeveer $10 billion aan jaarlijkse omzet genereert.

De nieuwe onderdelen zullen naar verwachting Accentures aanbod verbreden in de bescherming van industriële operaties en kritieke infrastructuur, waaronder elektriciteitsnetten, fabrieken, pijpleidingen en datacenters, te midden van groeiende zorgen over door AI aangedreven cyberdreigingen en geopolitieke risico's.

De aankondiging volgt op overnames van Alfahealth en Industries eXcellence Group die eerder deze week bekend zijn gemaakt.

Zorgen over uitgaven drukken het sentiment

Ondanks de overnameoffensief ging Accenture zijn winstpublicatie in met toenemende sceptische reacties van beleggers.

Morgan Stanley verlaagde het aandeel deze week van Overweight naar Equal-Weight, en stelde dat enorme investeringen in artificial intelligence middelen wegtrekken van traditionele IT-diensten.

"We zien niet de omslag in budgetgroei die we eerder hadden verwacht," schreven de analisten van de bank.

Accenture haalt ongeveer de helft van zijn omzet uit consultingdiensten, een tak die onder druk staat doordat zakelijke klanten hun technologie-uitgaven blijven terugschroeven.

Analisten hebben ook vraagtekens gezet bij de vraag of Accentures recente overnames, die steeds meer productgericht zijn in plaats van servicegericht, substantiële omzetbijdragen kunnen opleveren.

De huidige rentestand voegt nog een extra druklaag toe.

Morgan Stanley omschreef dit als een "neutraal tot negatief signaal," en betoogde dat stabiele rentes weinig steun bieden voor technologiebudgetten, terwijl eventuele toekomstige verhogingen de bedrijfsuitgaven verder zouden kunnen verscherpen.

Jefferies-analist Surinder Thind uitte eerder dit jaar ook zorgen en zei dat hij geen bewijs heeft gezien voor herstel in klantvraag ondanks het optimistische commentaar van het management.

De scherpe koersdaling van donderdag suggereert dat beleggers zich blijven richten op de vertragende uitgaven voor enterprise technology en verzwakkende vraagtrends, ook al zet Accenture zwaar in op cybersecurity en kansen gerelateerd aan artificial intelligence.