Broadcom-aandelen stijgen door uitbreiding schuldinkoop en sterke AI-vooruitzichten

De aandelen van Broadcom stegen donderdag nadat de halfgeleiderfabrikant haar programma voor het terugkopen van schulden had uitgebreid en opnieuw steun kreeg van Wall Street-analisten die optimistisch blijven over de langetermijngroeivooruitzichten van het bedrijf op het gebied van kunstmatige intelligentie.

AVGO-aandeel steeg 3.5% in de handel nadat Broadcom de omvang van zijn cash tenderoffers verhoogde van $2.5 billion naar $3 billion.

Het beleggerssentiment werd ook gesteund door JPMorgan's positieve vooruitzichten voor de AI-activiteiten van het bedrijf en zijn rol in de chipprogramma's van Google voor de volgende generatie.

Broadcom breidt programma voor schuldinkoop uit

Broadcom zei dat het ongeveer $2.9 billion van de circa $5.5 billion aan aangeboden schuldbewijzen van beleggers had geaccepteerd, waardoor een deel van de uitstaande schuld werd teruggebracht.

Het bedrijf was aanvankelijk begonnen met cash tenderoffers om tot $2.5 billion aan senior notes terug te kopen, verdeeld over zes obligatieseries met looptijden tussen 2030 en 2038.

De notes omvatten uitgiftes met couponrentes van 4.926%, 4.900%, 5.050%, 5.200% en 5.150%.

Broadcom zei dat de zes obligatieseries gezamenlijk $9.4 billion aan uitstaande hoofdsom vertegenwoordigen.

Om de sterker dan verwachte deelname te accommoderen verhoogde het bedrijf de aankooplimiet naar $3 billion.

De verhoogde limiet stelde Broadcom in staat om alle geldig aangeboden 4.926% Senior Notes vervallend in 2037 en 4.900% Senior Notes vervallend in 2038 te accepteren, inclusief notes die via procedures voor gegarandeerde levering waren ingediend.

Het bedrijf gaf aan dat de initiële afwikkeling gepland staat voor 18 juni, terwijl afwikkeling voor gegarandeerde levering naar verwachting plaatsvindt op 23 juni.

Barclays Capital en Citigroup treden op als dealer-managers voor de tenderoffers, terwijl D.F. King optreedt als tender- en informatieagent.

Door meer van zijn uitstaande obligaties terug te kopen vermindert Broadcom zijn schuldenlast en verlaagt het mogelijk toekomstige rentelasten.

JPMorgan blijft positief over AI-groeivooruitzichten

De aankondiging van de schuldterugkoop ging gepaard met hernieuwd optimisme van JPMorgan over Broadcoms positie in AI-infrastructuur.

Analist Harlan Sur zei dat het groeiperspectief voor AI van het bedrijf intact blijft en sprak de speculatie tegen dat het v9-programma van Alphabet's Tensor Processing Unit vertraagd of geannuleerd zou zijn.

Volgens onderzoek van JPMorgan ligt het TPU v9-programma nog steeds op schema voor volumaproductie in kalenderjaar 2028.

De onderneming stelde ook dat Broadcom een voorsprong van meer dan 18 maanden behoudt op Google's interne chipontwikkelingsteam.

JPMorgan merkte op dat Broadcoms vijfjarige overeenkomst met Google zijn deelname aan vier TPU-generaties veiligstelt en stijgende jaarlijkse TPU-omzet tot 2031 ondersteunt.

Het bedrijf verwacht dat Broadcoms AI-omzet in 2027 met een factor twee tot tweeënhalf toeneemt en in 2028 opnieuw verdubbelt.

Analisten van JPMorgan zeiden dat beleggers "op de huidige niveaus agressieve kopers moeten zijn."

Het bedrijf voegde eraan toe dat de markt Broadcoms "significante dominantie" in geavanceerd verpakkingsontwerp, de frequentie van nieuwe ontwerpen, zijn intellectuele-eigendomsportefeuille en zijn staat van dienst qua uitvoering blijft onderschatten.

Aandeel blijft in constructieve langetermijntrend

Broadcom blijft in een constructieve langetermijn-opwaartse trend ondanks recente consolidatie.

Het aandeel sloot op $407.81, ongeveer 10.7% boven zijn 100-daags eenvoudig voortschrijdend gemiddelde van $368.50 en 13.3% boven zijn 200-daags eenvoudig voortschrijdend gemiddelde van $359.94.

De aandelen worden echter iets onder het 50-daags eenvoudig voortschrijdend gemiddelde van $411.60 verhandeld, wat suggereert dat het aandeel na de recente rally nog steeds consolideert.

De 14-daagse relative strength index (RSI) staat op 50.41, een neutrale waarde die aangeeft dat koop- en verkoopdruk relatief in balans zijn en dat Broadcom consolideert in plaats van overgekocht of oververkocht te zijn.

Doordat de schulden worden teruggedrongen en Wall Street het vertrouwen in zijn AI-activiteiten behoudt, blijft Broadcom de aandacht van beleggers trekken als een van de belangrijkste begunstigden binnen de halfgeleidersector van de voortdurende uitbouw van AI-infrastructuur.