Waarom Tesla-aandelen vandaag beter presteren dan de brede markt

De aandelen Tesla stegen maandag en presteerden beter dan de zwakkere brede markt, omdat beleggers een sterke daling van SpaceX-aandelen voor lief namen en zich bleven richten op de langetermijnambities van de fabrikant van elektrische voertuigen op het gebied van kunstmatige intelligentie.

Het aandeel steeg around 2% in de vroege handel, zelfs terwijl belangrijke indexen moeite hadden een richting te vinden.

The S&P 500 fell 0.3%, while the Nasdaq Composite dropped 1.1%. The Dow Jones Industrial Average gained 167 points, or 0.3%.

Technologieaandelen drukten het sentiment. Aandelen van Alphabet daalden ongeveer 6% te midden van zorgen over prominente talenten op het gebied van kunstmatige intelligentie, terwijl Amazon en Meta Platforms respectievelijk 4% en 3% verloren. Microsoft daalde rond 2%.

Ondertussen kwam de recent genoteerde SpaceX onder druk, zakte ongeveer 8% nadat het eerder in de sessie tot 11% was gedaald.

Analist over Tesla-aandelen

Ondanks de zwakte bij SpaceX stegen de aandelen Tesla omdat beleggers de toenemende speculatie over een mogelijke fusie tussen Elon Musks twee meest prominente bedrijven bleven beoordelen.

In een vrijdag gepubliceerd onderzoeksrapport stelde Jefferies dat het fusieverhaal in toenemende mate kan beïnvloeden hoe beleggers Tesla waarderen.

Het bedrijf stelde dat verwachtingen voor een toekomstige combinatie tussen Tesla en SpaceX ertoe kunnen leiden dat Tesla-aandelen meer handelen als een tracking-aandeel voor SpaceX in plaats van de zelfstandige fundamenten van de producent van elektrische voertuigen te weerspiegelen.

Volgens Jefferies kunnen beleggers worden aangetrokken tot Tesla-aandelen als zij geloven dat het bezit van Tesla blootstelling aan een toekomstige gefuseerde entiteit kan bieden zonder aanzienlijke verwatering te ondervinden.

Bij het onderzoeken van de relatie tussen Tesla en SpaceX na de spectaculaire beursintroductie van SpaceX merkte Jefferies op dat Tesla-aandelen voorafgaand aan de notering geen noemenswaardige verkoopdruk kenden.

Het bedrijf waarschuwde echter dat een groeiende consensus over een mogelijke fusie het handelsgedrag in toenemende mate zou kunnen beïnvloeden.

"Een consensus dat een fusie de volgende stap zal zijn en snel kan van TSLA een tracking-aandeel maken, terwijl aandeelhouders proberen de verwatering van hun deelnemingen te minimaliseren," schreef Jefferies.

De broker handhaafde haar Hold-rating op Tesla en verhoogde tegelijkertijd het koersdoel naar $375 (van $350).

Jefferies betoogde dat Tesla al grotendeels handelt op basis van toekomstige verwachtingen in plaats van de huidige operationele prestaties, waarbij beleggers zich richten op initiatieven zoals Full Self-Driving-software, robotaxi-diensten en humanoïde robotica.

Het bedrijf waarschuwde dat een sterker fusieverhaal de waardering van Tesla verder kan loskoppelen van zijn onderliggende financiële resultaten.

"Als het fusieverhaal zich vastzet en TSLA feitelijk gaat handelen als een proxy voor de vooruitzichten van SpaceX, zou de prijsbepaling steeds minder verbonden raken met Tesla's eigen operationele fundamenten," zei Jefferies.

Het bedrijf omschreef de huidige situatie als een waarin "Waarderingen & schattingen blijven ontkoppeld."

Jefferies hanteerde ook een voorzichtiger houding ten opzichte van Tesla's opkomende bedrijfsactiviteiten dan veel optimistische beleggers.

De broker zei dat haar ramingen ervan uitgaan dat vroege uitrol van robotaxi's en humanoïde robots aanvankelijk verliezen zal opleveren in plaats van winst.

"Stel dat de lancering van robotaxi's & humanoïden aanvankelijk verliescentra zal creëren," schreef het bedrijf.

ARK Invest breidt positie in Tesla uit

Hoewel sommige analisten voorzichtig blijven, vergrootte een van Tesla's meest prominente supporters zijn blootstelling aan het aandeel.

Cathie Wood's ARK Invest kocht vrijdag 54,815 Tesla-aandelen, volgens openbaarmakingen.

Het bedrijf verwierf 43,998 aandelen voor zijn ARK Innovation ETF en nog eens 10,817 aandelen voor zijn ARK Next Generation Internet ETF.

Tesla blijft de grootste positie van ARK Innovation en vertegenwoordigt ongeveer 9.7% van de portefeuille.

Het aandeel is ook de op één na grootste positie in de ARK Next Generation Internet ETF, goed voor ongeveer 7.9% van de activa.

Wood behoort al lange tijd tot Tesla's meest optimistische beleggers en heeft eerder een koersdoel van $2,600 voor het aandeel tegen 2029 geprojecteerd.