Nikkei daalt terwijl Aziatische markten bezwijken onder Fed-verrassing en olieherstel

Aziatische markten verloren een deel van de verlichting van maandag toen beleggers een nieuwe reeks risico's vonden om op te handelen.

Een tijdelijke Amerikaanse sanctievrijstelling in verband met Iran hielp olie stabiliseren na een scherpe val, maar nam de grotere zorg die nu cross-assetbewegingen aanstuurt niet weg: een Federal Reserve die zich mogelijk voorbereidt op nieuwe verkrapping.

Aandelen gleden op veel plaatsen in Azië, de dollar bleef dicht bij een éénjarig hoogtepunt en de yen hield zich rond niveaus die Tokio alert houden.

De boodschap van de markten was een duidelijke stap terug van het idee dat geopolitiek alleen de belangrijkste bedreiging voor de risicobereidheid was.

Herwaardering van de Fed ontregelt Aziatisch risico

MSCI's breedste index van aandelen in de regio Azië-Pacific buiten Japan daalde 0,5%, terwijl S&P 500-futures licht lager noteerden na een zwakkere sessie op Wall Street.

De Nasdaq was 's nachts 1,3% gedaald toen megacap-technologienaam onder druk kwamen, wat suggereert dat de AI-gedreven handel na een krachtige opmars meer onder de loep ligt.

De rotatie was in de hele regio zichtbaar. Japan's Nikkei daalde 0,6%, zelfs nadat een particuliere enquête aantoonde dat de fabrieksactiviteit in juni sterk bleef.

Zuid-Korea's Kospi schommelde tussen winst en verlies voordat het ongeveer 2% lager handelde, terwijl de markt in Taiwan hoger opende en een nieuw record aanscherpte.

Strategen zeiden dat het leiderschap minder geconcentreerd werd, waarbij beleggers afstand nemen van de vroegere marktleiders en zoeken naar bedrijven met stabielere kasstromen.

Olieherstel houdt inflatie in beeld

Brent steeg 0,2% tot ongeveer $78 per vat en herwon daarmee wat terrein nadat het in de voorgaande sessie meer dan 3% lager was gesloten.

Aanbodzorgen namen af nadat Washington voortgang in gesprekken met Teheran signaleerde en functionarissen zeiden dat de Straat van Hormuz open bleef.

Toch maakt de sanctieverlening het plaatje gecompliceerder. Meer Iraanse toevoer zou energiemarkten kunnen kalmeren, maar een opleving in ruwe olie laat zien dat handelaren niet klaar zijn om de risicopremie voor het Midden-Oosten volledig te schrappen.

Dat is relevant voor centrale banken omdat olie opnieuw bijdraagt aan inflatieverwachtingen.

Japan's inkoopmanagersindex voor de industrie (PMI) steeg in juni naar 54,9, geholpen door de snelste groei in nieuwe orders in meer dan vier jaar.

De kracht was bemoedigend, maar stijgende brandstof- en grondstofkosten toonden ook waarom beleggers energieprijzen nauwlettend volgen.

Dollarsterkte zet beleidsmakers op de proef

De dollarindex handelde rond 101,04, dichtbij het hoogste niveau sinds mei vorig jaar, terwijl handelaren een veel strakker beleid van de Fed inprijsden.

CME FedWatch liet zien dat markten een kans van 54% toekenden aan minstens twee rentestappen van een kwart procentpunt voor het einde van het jaar, vergeleken met ongeveer 15% een week eerder.

De yen veranderde weinig en stond rond 161,55 per dollar, dicht bij vier decennia lage niveaus.

De Japanse minister van Financiën voerde gesprekken met de Amerikaanse schatkistsecretaris Scott Bessent, wat de officiële bezorgdheid over scherpe valutabewegingen onderstreepte.

Sterling bleef stabiel rond $1,3247 nadat premier Keir Starmer zei dat hij zou aftreden, waardoor de weg vrijgemaakt werd voor een ordelijke leiderschapsoverdracht.

Goud zakte 0,2%, terwijl bitcoin en ether ook lager stonden doordat de sterkere dollar druk hield op alternatieve activa.