Analist legt uit wat Strategy-aandelen nodig hebben om het bloeden te stoppen

Een brute meerweekse cryptodaling heeft Strategy Inc MSTR in een duikvlucht gedreven – de aandeelkoers is voor het eerst sinds 2024 onder de kritieke grens van $100 gevallen.

Op het moment van schrijven noteren MSTR-aandelen op een nieuwe 52-wekenbodem rond ongeveer $87, terwijl het vlaggenschip STRC preferente aandeel ook is ingestort tot $74, wat een flinke korting op de nominale waarde van $100 vertegenwoordigt.

Als reactie op deze oplopende financiële druk schetst een scherp nieuw onderzoeksrapport van CryptoQuant wat de pionier in digitale bedrijfsactiva nodig heeft om zijn volatiele financiële fundamenten te stabiliseren.

Wat een bodem onder de koers van Strategy kan vormen

Julio Moreno, hoofd onderzoek bij CryptoQuant, waarschuwde expliciet dat Strategy onmiddellijk zijn agressieve accumulatie van Bitcoin moet stoppen om kapitaal te behouden.

“Strategy zou een systematische, door fundamentele factoren gedreven aanpak moeten ontwikkelen voor het timen van bitcoin-aankopen, in plaats van telkens te kopen wanneer kapitaal beschikbaar is,” betoogde hij in het meest recente rapport.

Moreno merkte op dat het willekeurig kopen nabij cyclustoppen en het stapelen van tokens tijdens de beginfase van deze berenmarkt de geaggregeerde ongerealiseerde verliezen van het bedrijf heeft vergroot tot maar liefst $10.6 billion.

De aandelen van Strategy blijven bloeden omdat alle BTC die het bedrijf sinds 2024 heeft verworven nu onder water staan – en onophoudelijk kopen verscherpt alleen de financiële druk en schaadt de onderliggende bedrijfsindicatoren ernstig, voegde hij eraan toe.

Herstel van kasreserve kan MSTR-aandelen ondersteunen

MSTR-aandelen blijven onder druk totdat het bedrijf erin slaagt zijn snel verslechterende kasbuffer te herstellen om vastrentende beleggers te beschermen.

Volgens Moreno is de essentiële USD-kasreserve van Strategy sinds het begin van het jaar met 38% gekrompen, waardoor er nog slechts $1.4 billion op de balans staat.

Tegelijkertijd zijn de jaarlijks gekapitaliseerde dividendverplichtingen op zijn hoogrenderende preferente aandelen verviervoudigd omdat grote hoeveelheden STRC werden uitgegeven om crypto te kopen.

Deze aanbodschok heeft de looptijd van de dividenddekking van het bedrijf agressief teruggesnoeid, van meer dan zeven jaar tot slechts 14 maanden.

Om het marktvertrouwen volledig te herstellen en STRC te doen opleven, merkt Moreno op dat het bedrijf $2.8 billion aan kasmiddelen nodig heeft om 24 maanden totale dekking te realiseren.

Wall Street heeft Strategy Inc nog niet opgegeven

Ondanks toenemende scepsis van critici zien sommige Wall Street-analisten de recente problemen als een tijdelijke financieringsfrictie in plaats van een structurele mislukking.

Benchmark-analist Mark Palmer merkte op dat hoewel een gedisconteerde STRC de zeer efficiënte “at-the-market” aandelenuitgiftemachine van het bedrijf vertraagt, het overkoepelende bedrijfsmodel intact blijft.

Optimistische marktdeelnemers benadrukken dat Strategy’s omvangrijke $50 billion aan Bitcoin-reserves een substantieel langetermijnbuffer biedt tegen acute liquiditeitsdruk.

OranjeBTC’s Sam Callahan benadrukte ook dat het kopen van sterk gedisconteerde tokens tijdens marktverliesperiodes een aantrekkelijke strategie blijft voor langetermijnbeleggers.

Kortom, Strategy-aandelen moeten een delicate balans vinden tussen agressieve accumulatie van digitale activa en het herbouwen van hun USD-reserves om in deze volatiele omgeving te navigeren.