Micron redt AI-trade na spectaculaire winstcijfers die wereldwijde chiprally aanjagen

Een spectaculair resultatenrapport van Micron Technology NASDAQ:MU blies donderdag nieuw leven in de AI-trade, waardoor aandelen in halfgeleiders wereldwijd stegen en de zorgen van beleggers over opgelopen waarderingen en de enorme kosten van het opbouwen van AI-infrastructuur tijdelijk afnamen.

De aandelen van Micron stegen 16% in de premarket-handel nadat het bedrijf recordkwartaalomzet, recordbrutomarges en recordwinst rapporteerde en tegelijkertijd langetermijnovereenkomsten bekendmaakte om de levering van zijn high-bandwidth memory-chips veilig te stellen.

Het optimistische rapport keerde een recente terugval in technologieaandelen om, die was veroorzaakt door zorgen dat jaren van felle koersstijgingen in AI-gerelateerde aandelen de waarderingen op oncomfortabele niveaus hadden gebracht.

Beleggerszorgen waren ook toegenomen over de vraag of honderden miljarden dollars die in AI-infrastructuur worden geïnvesteerd snel genoeg rendement zullen opleveren om die uitgaven te rechtvaardigen.

Microns resultaten tonen dat de vraag naar AI-hardware sterk blijft

De resultaten van Micron suggereerden dat de vraag naar AI-hardware uitzonderlijk sterk blijft.

Het bedrijf, de enige in de VS gevestigde producent van high-bandwidth memory-chips die samen met Nvidia's AI-processors worden gebruikt, zei dat klanten zich hadden gecommitteerd aan 22 miljard USD (ca. € 19,2 miljard) om de levering van geheugenchips veilig te stellen.

Voor een industrie die historisch wordt gekenmerkt door uitgesproken boom-en-bustcycli, zeiden analisten dat die toezeggingen een belangrijke verschuiving vertegenwoordigen.

Micron kondigde ook aan dat het 16 strategische klantovereenkomsten heeft getekend die gericht zijn op het veiligstellen van leveringsrelaties over meerdere jaren.

AI-klanten kopen niet langer alleen maar meer geheugenchips.

Steeds vaker proberen zij toegang te garanderen tot schaarse componenten die worden gezien als cruciaal voor toekomstige computerinfrastructuur.

"De zon schijnt weer, nu Microns winstbericht na het Amerikaanse slot zeer goed uitviel," zei Ipek Ozkardeskaya, senior-analist bij Swissquote, in een e-mail.

Ze voegde eraan toe dat de winstoverschrijding het sentiment in AI- en technologaandelen had verbeterd.

Het bedrijf schetste ook plannen om de kapitaaluitgaven te verhogen, maar beleggers leken bereid zorgen over hogere uitgaven te laten voor wat ze waren gezien de sterke vraag.

Qualcomm versterkt het optimisme

Het positieve sentiment werd versterkt door Qualcomm.

De aandelen van Qualcomm stegen ongeveer 12% in de premarket-handel nadat het bedrijf had voorspeld dat zijn datacenteractiviteiten tegen 2029 15 miljard USD (ca. € 13,1 miljard) aan omzet zouden kunnen genereren.

CFO en COO Akash Palkhiwala verhoogde ook Qualcomms omzetdoel voor boekjaar 2029 voor de niet-handsetactiviteiten naar 40 miljard USD (ca. € 34,9 miljard) van 22 miljard USD (ca. € 19,2 miljard).

De vooruitzichten droegen bij aan het groeiende vertrouwen dat AI-gerelateerde vraag zich uitbreidt buiten een handvol bedrijven en in toenemende mate een breder technologisch ecosysteem ondersteunt.

Wereldwijde chipaandelen schieten omhoog en trekken indices hoger

De rally verspreidde zich snel over de mondiale markten.

In Zuid-Korea steeg Samsung Electronics 5,3%, terwijl concurrent SK Hynix meer dan 13% klom.

De koerswinsten hielpen de benchmark KOSPI-index meer dan 5% hoger te stuwen terwijl de dit jaar best presterende grote aandelenmarkt ter wereld haar volatiele, door particuliere beleggers aangedreven AI-rally voortzette.

"Microns winstcijfers boden vertrouwen, of opluchting dat de bloedstollende winstgroei nog niet voorbij is," zei Huh Jae-hwan, analist bij Eugene Investment Securities.

Ook Japanse aandelen profiteerden; de Nikkei 225 steeg 4,6% naar een recordslot van 72,366.34.

Europese halfgeleiderbedrijven sloten zich aan bij de stijging nadat Micron had aangegeven dat krappe chipvoorzieningen zich mogelijk tot na 2027 kunnen uitstrekken.

De aandelen van de Nederlandse halfgeleiderapparatuurfabrikant ASML Holding stegen 5,1%, terwijl ASM International 6,6% won.

BE Semiconductor Industries kwam 5,5% hoger, het Duitse Infineon Technologies voegde 5,6% toe en STMicroelectronics klom 4%.

De Nasdaq-futures stegen meer dan 2% toen beleggers terugrotaten naar technologieaandelen.

Ondanks het herstel van donderdag bleef de Nasdaq op koers voor zijn grootste maandelijkse daling sinds maart 2025, terwijl de Philadelphia Semiconductor Index op weg was naar zijn slechtste week sinds het Midden-Oosten-conflict begin dit jaar escaleerde.

Inflatie blijft een risico

Beleggers richten zich nu op de meest recente publicatie van de Personal Consumption Expenditures Price Index, de door de Federal Reserve geprefereerde maatstaf voor inflatie.

Markten zijn onrustig door verwachtingen dat de Federal Reserve dit jaar de rente mogelijk alsnog kan verhogen nadat recente inflatiecijfers hoger uitvielen dan verwacht.

"De belangrijkste vraag is minder of zowel de headline- als de corecijfers stijgen — dat wordt in grote lijnen verwacht — maar eerder hoe 'verouderd' deze cijfers al zijn," zei Mohamed El-Erian, Rene M. Kern Professor of Practice aan de Wharton School en Lauder Senior Global Fellow aan de University of Pennsylvania, in een bericht op X.

"Deze cijfers verschijnen vóór de recente scherpe daling van de olieprijzen, die zal resulteren in lagere headline-inflatie en enige verlichting zal geven van de druk op de kerninflatie. De vraag die wordt bediscussieerd is met hoeveel, inclusief of mei de piekmaand van de inflatie zal blijken te zijn," voegde hij eraan toe.

Voorlopig hebben Microns resultaten beleggers eraan herinnerd dat ondanks zorgen over waarderingen en uitgaven, de vraag naar AI-infrastructuur weinig tekenen van vertraging vertoont.