Aziatische aandelen stijgen na Micron’s $22 miljard aan AI-deals, chiprally herleeft

De Aziatische markten herwonnen donderdag hun risicobereidheid, geholpen door een nieuwe herinnering dat de AI-rally nog steeds wordt ondersteund door solide winstcijfers.

Sterke updates van Micron en Qualcomm stelden de markten gerust na een pijnlijke periode van volatiliteit in chipsaandelen, waardoor beleggers terugkeerden naar Japan en de technologierijke markten van Zuid-Korea.

Het herstel was krachtig, maar niet zorgeloos. De terugval van olie verlichtte de inflatiezorgen, terwijl een sterkere dollar en een kwetsbare yen de discussie over het rentebeleid scherp in beeld hielden.

Winstcijfers in de chipsector wekken opnieuw risicobereidheid

De brede MSCI-index voor Azië-Pacific-aandelen buiten Japan steeg in de vroege handel met 1,3%, terwijl Japan’s Nikkei met meer dan 2% vooruitging.

Zuid-Korea’s KOSPI sprong 5,5%, waarmee het zijn positie als een van 's werelds sterkste markten dit jaar verstevigde.

De katalysator kwam uit de chipsector. Micron zei dat klanten 22 miljard USD (ca. € 19,2 miljard) hadden toegezegd voor geheugenchips, een signaal dat AI-gerelateerde vraag stevig blijft ondanks zorgen over overgerekte waarderingen.

Qualcomm droeg bij aan het sentiment door te mikken op 15 miljard USD (ca. € 13,1 miljard) aan datacenteromzet tegen 2029, wat het argument versterkt dat AI-uitgaven zich uitbreiden buiten een kleine groep winnaars.

Analisten zeiden dat de resultaten een broodnodige reset van het sentiment boden na de recente verkoopgolf.

Toch waarschuwden zij dat de rally meer dan één sterke winstcyclus nodig kan hebben om twijfels over waarderingen, door schulden gefinancierde AI-infrastructuuruitgaven en toekomstige rendementen weg te nemen.

Olie verzacht de inflatiedruk

De energiemarkten bewogen in de tegengestelde richting. Brent zakte naar $73.34 per vat, terwijl West Texas Intermediate daalde tot $70.07 toen gestrande tankers begonnen de Straat van Hormuz te verlaten.

De hervatting van het scheepvaartverkeer heeft de angstopslag in ruwe olie, die tijdens het conflict tussen de VS en Israël met Iran was opgebouwd, verminderd.

Goedkopere olie kan helpen enige inflatiedruk te temperen, vooral na weken waarin energierisico's het vooruitzicht voor centrale banken hadden bemoeilijkt.

De verlichting is echter niet volledig. Handelaren blijven voorzichtig omdat het vredesproces nog fragiel is en de scheepvaartroutes door de Golf nog niet volledig genormaliseerd zijn.

Sterke dollar houdt beleidsrisico's in beeld

De volgende test is de Amerikaanse inflatie. Van het donderdag te verschijnen personal consumption expenditures-rapport wordt verwacht dat de kernprijzen in mei met 0,3% stijgen, met een jaarlijkse stijging van 3,4%.

De totale inflatie wordt voorspeld op 4,1% op jaarbasis.

Dat houdt de Federal Reserve onder druk en heeft geholpen de dollar te versterken. De yen noteerde rond 161.73 per dollar, dicht bij niveaus die in Tokio nieuwe zorgen kunnen oproepen.

Een doorbraak boven 161.96 zou de valuta naar het zwakste niveau sinds 1986 duwen.

Goud voelde ook de druk van hogere renteverwachtingen en de sterke dollar, en zakte onder $4,000 per ounce voor het eerst dit jaar.