Waarom de aandelen van IAG en Rolls‑Royce deze maand stijgen

International Consolidated Airlines Group (IAG) en Rolls‑Royce (RR) aandelen zijn deze maand parabolisch gestegen. IAG steeg naar 488p, het hoogste punt sinds 1997, waarmee de winst dit jaar tot nu toe 14.5% bedraagt. 

De aandelenkoers van Rolls‑Royce steeg naar een recordhoogte van 1,532p voordat hij terugzakte naar 1,426p. Dit jaar is de koers met 23% gestegen en overtrof daarmee de FTSE 100 Index, die met bijna 5% is gestegen. 

RR en IAG aandelen grafiek | Bron: TradingView

IAG-aandelen stijgen door dalende kerosineprijzen

IAG en andere luchtvaart­aandelen zijn deze maand scherp gestegen, waarbij de US Global Jets ETF (JETS) opliep naar $32.50, 40% hoger dan het laagste niveau dit jaar. JETS volgt de grootste vliegmaatschappijen in de Verenigde Staten.

De huidige opleving komt door de ineenstorting van de kerosineprijzen als gevolg van de daling van de ruwe-olieprijzen. Data toont dat Brent en de West Texas Intermediate (WTI) op hun laagste niveau sinds februari zijn gedaald. 

De olieprijzen zijn gedaald te midden van lopende gesprekken tussen de VS en Iran in Zwitserland en doordat olie nu weer door de Straat van Hormuz stroomt. 

Als gevolg hiervan toont data dat de gemiddelde kerosineprijs is gedaald tot $119.17 per vat, 24% lager dan de vorige maand. Deze trend zal waarschijnlijk blijven dalen naarmate energieprijzen inzakken. 

Deze cijfers betekenen dat IAG’s winsten niet zo zwak zullen zijn als aanvankelijk voorspeld. De meest recente resultaten toonden dat IAG’s omzet in het eerste kwartaal met 1.9% steeg tot €7.18 billion, met een stijging van de operationele winst met 77.3%. De operationele marge steeg naar 4.9%, een trend die zal blijven groeien zolang de olieprijzen blijven dalen.

IAG profiteert van zijn meerdere merken die verschillende klantgroepen bedienen, en van het feit dat zijn activiteiten tijdens de oorlog minder blootstonden aan het Midden-Oosten. Het grootste deel van de activiteit wordt gedreven door British Airways en Aer Lingus. 

Rolls‑Royce Holdings-aandelen hebben meerdere katalysatoren

Aan de andere kant heeft de aandelenkoers van Rolls‑Royce deze maand zijn sterke rally voortgezet omdat de oorlog, althans voorlopig, is geëindigd. Data toont dat de civiele luchtvaart is teruggekeerd naar pre-oorlogsniveaus, wat helpt de inkomsten uit langlopende servicecontracten te verhogen. 

Deze trend betekent dat het bedrijf zijn jaarlijkse doelen zal bereiken of zelfs overschrijden, waarbij het management voorspelt dat de operationele winst zal stijgen tot tussen £4 billion en £4.2 billion. De vrije kasstroom wordt verwacht tussen £3.6 billion en £3.8 billion.

De koers van Rolls‑Royce is ook gestegen door de daling van de aluminiumprijzen, aangezien beleggers meer aanvoeren uit het Midden-Oosten verwachten. Aluminium is 16% gedaald ten opzichte van het hoogste punt dit jaar, een beweging die de marges zal verbeteren. 

Net als bij andere toonaangevende industriële bedrijven stijgt de koers van Rolls‑Royce door de lopende kunstmatige intelligentie (AI)-boom. De powerdivisie zag de orderachterstand oplopen tot £7.3 billion doordat de vraag van datacenters toenam. 

Opmerkelijk is dat de SMR-business van het bedrijf dit jaar goed blijft presteren, met een winnende bieding voor een Zweeds project. Rolls‑Royce wordt ook verhandeld tegen een aantrekkelijkere waardering dan GE, zijn belangrijkste concurrent.