USD/JPY-signaal: prognose nu de Japanse yen wegzakt naar 162

De Japanse yen zette deze week zijn sterke daling voort en bereikte het laagste niveau in meer dan 40 jaar. De USD/JPY doorbrak de cruciale weerstand op 162, waarmee de winst over 12 maanden op 12,3% uitkomt. 

BoJ bereidt reactie voor op de zwakkere yen

Het USD/JPY-paar zette deze week zijn recente opwaartse trend voort nu de US Dollar Index (DXY) licht steeg. Na drie dagen daling veerde de index terug naar 101,31.

De Japanse yen is grotendeels verzwakt door de aanhoudende renteverschillen tussen de VS en Japan. De Federal Reserve heeft de rente gebracht naar tussen 3,50% en 3,75%, waarbij functionarissen hintten dat ze dit jaar nog zouden verhogen als de inflatie hardnekkig hoog blijft. 

Recente gegevens toonden aan dat de 'headline' CPI in de afgelopen vijf jaar boven het 2%-doel van de Fed is gebleven, wat extra druk legt op Kevin Warsh. 

De Bank of Japan daarentegen verhoogde tijdens de laatste bijeenkomst de rente naar 1% om de inflatie te beteugelen. Ondanks deze verhoging blijft het renteverschil tussen de VS en Japan aanzienlijk groot, waardoor de dollar aantrekkelijker is.

Handelaren wachten nu op een mogelijke reactie van de BoJ. In een verklaring zei Satsuki Katayama, de Japanse minister van Financiën, dat een passende beslissing zal worden genomen.

Het is onduidelijk welke opties de BoJ heeft om de waarde van de Japanse yen te ondersteunen. Zo heeft zij dit jaar al meer dan $73 miljard gebruikt om de valuta te kopen. Hoewel de interventie in april effectief was, verzwakte de yen daarna opnieuw.

De bank kan besluiten tot extra renteverhogingen om de yen aantrekkelijker te maken. Zo'n stap zou echter de rente-uitgaven van de overheid aanzienlijk doen toenemen, aangezien Japan één van de landen met de grootste staatsschulden ter wereld heeft.

Belangrijke Japanse en Amerikaanse data in het vooruitzicht

Er komen een aantal belangrijke katalysatoren om te volgen. Japan publiceert woensdag de kwartaaldata van de Tankan-enquête, die meer duidelijkheid zal geven over de staat van de economie.

Andere belangrijke data komen uit de Verenigde Staten, waar het Bureau of Labor Statistics (BLS) het laatste non-farm payrolls (NFP)-rapport publiceert. Economisten verwachten dat de gegevens laten zien dat de economie vorige maand meer dan 114k banen heeft toegevoegd, terwijl het werkloosheidspercentage op 4,3% bleef.

Een sterk banenrapport zou de Fed een rechtvaardiging geven om later dit jaar de rente te verhogen, wat de Amerikaanse dollar ten opzichte van de Japanse yen zou versterken. 

Verder komt opvallend USD/JPY-nieuws vanuit Portugal, waar de Europese Centrale Bank (ECB) haar jaarlijkse conferentie organiseert. Kevin Warsh van de Fed en Kazuo Ueda van de BoJ zullen een voorproefje geven van wat te verwachten valt.

USD/JPY technische analyse

USDJPY-grafiek | Bron: TradingView

De daggrafiek toont dat de USD/JPY in de afgelopen maanden in een sterke opwaartse trend heeft gezeten en nu handelt op het hoogste punt in meer dan 40 jaar. De koers bleef boven alle voortschrijdende gemiddelden, die aanzienlijke steun boden. 

Aan de andere kant heeft het paar een oplopend wigpatroon gevormd, bestaande uit twee stijgende en convergerende trendlijnen. Dit patroon leidt normaal gesproken na verloop van tijd tot een neerwaartse uitbraak. Er is dus een mogelijkheid dat het paar in de komende dagen zal duiken, waarbij verkopers mikken op de belangrijke steun bij 160. Dit zal gebeuren als de BoJ met enige interventie begint.