Voorspellingen voor Brent-olie door Goldman Sachs, Citi, Morgan Stanley en JPMorgan

Brent crude oil bleef deze week onder druk doordat het verkeer door de Straat van Hormuz toenam en grote Wall Street-banken zoals Goldman Sachs, Citigroup en Morgan Stanley hun verwachtingen verlaagden. Het daalde naar $73.25, een verlaging van 38.8% ten opzichte van het hoogste punt dit jaar.

Goldman Sachs, Morgan Stanley en Citigroup verlagen olievooruitzichten

Topanalisten scherpen hun prijsdoelen voor ruwe olie fors aan omdat zij rekenen op ruime toevoer na de heropening van de Straat van Hormuz.

In een notitie voorspelde Goldman Sachs dat Brent-ruweolie in het vierde kwartaal gemiddeld ongeveer $80 per vat zal zijn, lager dan $90. De bank verwacht dat WTI gemiddeld $75 zal noteren, waarbij de analisten van de bank wijzen op het potentiële risico van een olieoverschot. 

Morgan Stanley, daarentegen, voorspelt dat Brent gemiddeld $90 zal zijn, terwijl Citigroup zijn schatting verlaagde naar $70. JPMorgan verwacht dat het in het derde kwartaal gemiddeld $86 zal zijn en $80 in Q4. 

Deze banken hebben hun vooruitzichten bijgesteld vanwege het recent ondertekende akkoord tussen de Verenigde Staten en Iran. Dat akkoord heeft de Straat van Hormuz heropend, waarbij recente gegevens laten zien dat het verkeer bleef toenemen. 

Er zijn miljoenen vaten olie die door de straat willen passeren, wat zal bijdragen aan het wereldwijde aanbod. Dit komt bovenop de “extra” olie die tijdens de oorlog is ontstaan, onder meer via de pijpleiding van Saoedi-Arabië. De VS en Canada verhoogden ook hun olie-export naarmate de oorlog escaleerde.

Opvallend is dat analisten denken dat Trump, ondanks de dreigementen, niet geïnteresseerd is in het herstarten van een oorlog tegen Iran. Belangrijke tussentijdse verkiezingen komen eraan en zijn goedkeuringscijfer is gedaald naar een recordlaagte. Het herstarten van de oorlog zou de situatie verslechteren. 

Trump begrijpt ook dat Iran een voordeel heeft op de escalatieladder. Iran heeft nog veel doelwitten in zijn arsenaal, waaronder het afsluiten van de Rode Zee en energie-infrastructuur in het Midden-Oosten. 

De ruime olievoorzieningen komen op een moment dat zorgen over de vraag blijven bestaan. In een recent rapport waarschuwde het Internationaal Energieagentschap (IEA) voor aanzienlijke vraagvernietiging als gevolg van de verhoogde prijzen en leveringsproblemen. 

Prijsvoorspelling Brent-ruweolie

Koersgrafiek ruwe olie | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat Brent deze week zijn sterke neerwaartse trend voortzet. Het zakte vandaag naar een laagte van $73.2 en schommelt rond het laagste niveau sinds februari van dit jaar. 

Brent is onder het 61.8% Fibonacci-retracementniveau gedaald. Het nadert ook het 78.2% retracementpunt. Verder is het onder de 50-daagse en 200-daagse exponentieel voortschrijdende gemiddelden (EMA) gezakt, terwijl de Relatieve Sterkte-index (RSI) is gedaald naar het oververkochte niveau van 28. 

Er zijn signalen dat de neerwaartse trend aan momentum wint, wat het op korte termijn verder kan duwen. Als dit gebeurt, bestaat het risico dat het onder de cruciale steun op $70 zakt.