Nikkei 225 vooruitzicht juli: 4 katalysatoren om deze maand te volgen

De Nikkei 225 Index is recent gedaald nu beleggers winst nemen na de sterke rally naar het record van 72,781 in juni. Donderdag noteerde de index op 69,190, een stijging van 37% dit jaar. Dit artikel bespreekt de belangrijkste katalysatoren die de index deze maand zullen aansturen.

Nikkei 225 Index reageert op acties van de BoJ

De Nikkei 225 zal reageren op de komende acties van de Bank of Japan, die op 30 juli bijeenkomt. Deze beslissing komt op een moeilijk moment voor de Japanse economie.

Hoewel Japanse aandelen zijn gestegen, is de yen onder druk gebleven. Het USD/JPY-paar stond vandaag op 162,56, net onder het hoogste punt dit jaar van 162,84. Het paar is in de afgelopen 12 maanden met 13% gestegen en beweegt rond het hoogste niveau in meer dan 40 jaar.

Dientengevolge kan de bank besluiten in te grijpen op de valutamarkt om de waarde te ondersteunen, aangezien de koers al door het belangrijke niveau van 160 is gebroken. De bank heeft de rente al verhoogd naar 1% en meer dan $73 miljard in de markt gepompt. 

Het is dus onduidelijk welke aanvullende maatregelen de bank deze maand zal inzetten om de valuta te verdedigen. Een mogelijke maatregel is het uitvoeren van valutaswaps met de Federal Reserve. 

Japanse aandelen zullen deze maand op deze gebeurtenissen reageren omdat de lokale munt een aanzienlijke invloed heeft op bedrijfswinsten. Grote ondernemingen met substantiële buitenlandse activiteiten blijven profiteren van de zwakkere yen, omdat buitenlandse omzet vertaalt naar hogere winst. Daarentegen krijgen veel op de thuismarkt gerichte bedrijven die sterk afhankelijk zijn van import te maken met hogere kosten en margedruk.

Naast de BoJ zullen handelaren ook reageren op de acties van de Federal Reserve. Economen verwachten dat de bank de rente onveranderd laat, waarbij Kevin Warsh naar verwachting een strakkere/’hawkish’ toon zal aanhouden.

Bedrijfsresultaten uit Japan en de VS

Een andere belangrijke katalysator voor de Nikkei 225 zijn de bedrijfsresultaten uit de VS en Japan. Fast Retailing en Seven & i Holdings publiceren hun cijfers op 9 juli. 

Andere grote bedrijven zoals Toho, Tokyo Steel, Keyence, Renesas, Fujitsu, Sumitomo Mitsui, Nomura, Hitachi, Chugai Pharma, Komatsu, Kansai Electric en Advantest publiceren deze maand ook hun cijfers. Deze ondernemingen geven meer inzicht in de staat van het Japanse bedrijfsleven.

Daarnaast zal de index reageren op het Amerikaanse winstseizoen, dat op 14 juli begint wanneer topbanken zoals JPMorgan, Goldman Sachs en Morgan Stanley hun cijfers bekendmaken.

De belangrijkste bedrijven om te volgen zitten in de technologiesector, met namen als Microsoft, Meta Platforms en Alphabet. Hun cijfers geven aanwijzingen over de lopende AI-uitgaven.

Voortgang gesprekken VS en Iran

De Nikkei 225 zal ook reageren op de lopende gesprekken tussen de Verenigde Staten en Iran nu de 60-daagse wapenstilstand voortduurt. Beleggers hopen dat de onderhandelingen een positief resultaat opleveren, wat de weg vrijmaakt voor lagere olieprijzen.

Japan is bijzonder kwetsbaar voor ontwikkelingen in het Midden-Oosten omdat het een groot deel van zijn olie en aardgas uit die regio importeert. Een succesvol resultaat van de gesprekken kan de energieprijzen omlaag drukken, de druk op de economie verlichten en de Nikkei 225 ondersteunen.

Aan de andere kant zou een terugkeer naar conflict een belangrijk risico vormen voor Japanse aandelen, aangezien hogere energieprijzen de economische groei en bedrijfswinsten zouden drukken.

Trends in kunstmatige intelligentie

Een andere belangrijke katalysator voor de Nikkei 225 zijn de trends in de AI-sector, die hebben bijgedragen aan de recordhoogte. Signalen dat OpenAI zijn IPO zou uitstellen zouden risicovol zijn voor de index vanwege de impact op SoftBank, een van zijn grootste componenten.

Ook zou een aanwijzing dat de geheugensector groeit positief zijn voor de index, omdat het enkele van de grootste componenten zoals Kioxia en Tokyo Electron zou ondersteunen.