Wall Street-futures onder druk: 5 dingen om te weten voordat de markt opent

De Amerikaanse aandelenfutures daalden vóór het banenrapport op donderdag, waardoor Wall Street een voorzichtige toon aannam na een zwakke sessie voor technologieaandelen.

De rally die aandelen in de eerste helft droeg, is niet verbroken, maar beleggers worden selectiever nu chip-aandelen momentum verliezen en de Fed afhankelijk blijft van data.

Zachtere particuliere aanwervingen en koelere fabrieksactiviteit hebben sommige vrees voor renteverhogingen verminderd, maar Fed-voorzitter Kevin Warsh gaf geen duidelijk signaal over het beleid in juli.

Dat richt de aandacht volledig op het banenrapport, dat kan bepalen of kopers op dips terugkeren of dat rentezorgen het weer overnemen.

5 dingen om te weten voordat Wall Street opent

1. Futures wijzen op een zwakkere start

Dow-futures wisten eerdere verliezen uit en noteerden 23 punten hoger, of minder dan 0.1%. S&P 500-futures daalden 0.05%, terwijl Nasdaq 100-futures onder druk bleven, ongeveer 0.4% lager.

De daling was niet ernstig, maar liet zien dat beleggers niet bereid waren risico's toe te voegen vóór het banenrapport van juni (nonfarm payrolls).

Omdat de Amerikaanse markten vrijdag gesloten zijn vanwege Onafhankelijkheidsdag, telt de data van donderdag extra zwaar voor positionering.

2. Het banenrapport zal de Fed-trade vormen

Het banenrapport is het hoofdgebeuren vóór het openingssignaal. Beleggers zoeken naar tekenen dat de aanwervingen afkoelen zonder te wijzen op een scherpere economische vertraging.

Een zachtere maar stabiele uitkomst kan aandelen ondersteunen doordat de druk op de Fed om opnieuw te verhogen afneemt.

Een sterker rapport kan het tegenovergestelde doen: zorgen doen herleven dat loondruk en veerkrachtige arbeidsvraag het beleid langer strakker houden.

3. Zachtere cijfers hebben sommige rentevrees afgekoeld

Woensdagse publicaties gaven markten reden om de hawkish Fed-trade ter discussie te stellen.

ADP zei dat particuliere werkgevers in juni 98000 banen toevoegden, tegenover 122000 in mei en onder de verwachtingen.

De ISM-productie-index daalde ook naar 53.3 van 54, wat suggereert dat de fabrieksactiviteit nog wel uitbreidt maar aan tempo verliest.

De gegevens hielpen de dollar te verzwakken en namen enige urgentie weg rond een directe rentezet.

4. Warsh houdt beleggers in onzekerheid

Fed-voorzitter Kevin Warsh gaf handelaren weinig houvast op het ECB Forum in Sintra.

Hij bevestigde het inflatiedoel van 2% van de Fed en verdedigde de onafhankelijkheid van de centrale bank, maar vermeed duidelijke aanwijzingen over de rentebeslissing in juli.

Dat maakt markten afhankelijk van binnenkomende data. Voor aandelenbeleggers betekent dit dat banenrapporten en inflatiecijfers de komende tijd zwaarder zullen wegen dan centrale-bankcommunicatie.

5. Zwakke tech blijft de belangrijkste drukfactor

De voorzichtige futures-sfeer volgt op een zachte reguliere sessie op woensdag. De Dow zakte 0.03%, de S&P 500 verloor 0.22% en de Nasdaq Composite daalde 0.66%.

Aandelen gekoppeld aan chips en AI kwamen onder druk, met Micron Technology en SanDisk als zwakkere namen.

De AI-trade blijft het belangrijkste groeiverhaal van de markt, maar na een sterke eerste helft beginnen handelaren zich af te vragen hoeveel optimisme al is ingeprijsd.