Hier is het belangrijkste risico voor het aandeel Palo Alto Networks vandaag

Het aandeel Palo Alto Networks zet deze week zijn sterke opwaartse trend voort en zweeft nu rond het recordniveau. PANW steeg met 156% vanaf het laagste punt dit jaar, en analisten verwachten verdere koerswinst. 

BNP Paribas voorspelt dat PANW zal stijgen van het huidige $357 naar $380, terwijl Wells Fargo het ziet oplopen tot $420. Andere analisten die positief zijn over het bedrijf komen van BTIG en Arete Research. 

Het aandeel Palo Alto Networks kampt met technische risico's

De algemene opvatting onder analisten is dat Palo Alto Networks de komende jaren goed zal blijven presteren door de AI-boom. De redenering is dat bedrijven, naarmate AI-agents gangbaarder worden, meer defensieve maatregelen nodig zullen hebben.

Al deze punten zijn valide. Technische indicatoren suggereren echter dat het aandeel de komende weken of maanden een korte terugval kan doormaken. Ten eerste is het aandeel extreem overgekocht geraakt, met de Relative Strength Index (RSI) die naar ongeveer 80 is opgelopen. Op één kleine terugval in juni na bevindt het zich sinds mei in de overgekochte zone. 

Opmerkelijk is dat de RSI-indicator een dubbele top heeft gevormd met een neklijn rond 57. Dit patroon wijst op een ommekeer op korte termijn. 

Tegelijkertijd wijkt de huidige PANW-koers aanzienlijk af van zijn historische voortschrijdende gemiddelden. Het 50-daags voortschrijdend gemiddelde staat op $265, veel lager dan de koers van $357. 

Daarom bestaat het risico dat het aandeel een zogeheten terugkeer naar het gemiddelde (mean reversion) doormaakt. Dat is een situatie waarbij een asset terugvalt naar zijn historische voortschrijdende gemiddelden doordat beleggers winst nemen. 

Dientengevolge wijzen deze technische indicatoren op een kortetermijnommekeer, mogelijk naar het psychologische niveau van $300. Zo’n terugval zou niet nieuw zijn voor het aandeel. Bijvoorbeeld, nadat het op October 25 tot $222,85 was gestegen, liep het aandeel terug met 37% naar $139,1 in February en herstelde zich daarna weer. 

Koersgrafiek PANW | Bron: TradingView

De bedrijfsactiviteiten van Palo Alto Network doen het redelijk goed

Van Palo Alto Network wordt verwacht dat de bedrijfsactiviteiten de komende jaren goed blijven presteren, vooral nu het CyberArk heeft overgenomen. CyberArk leverde CORA AI, het centrale knooppunt voor AI-mogelijkheden gericht op identiteitsbeveiliging. 

Yahoo Finance-gegevens tonen dat de gemiddelde verwachting is dat de omzet dit jaar met 24% zal stijgen tot $11,4 miljard. Verwacht wordt dat deze in het volgende boekjaar met 20% zal toenemen tot bijna $14 miljard. Evenzo worden de winst per aandeel geraamd op $3,77.

Op basis van de historie van Palo Alto is de kans groot dat het beter presteert dan analisten verwachten. Het heeft de ramingen in de afgelopen 7 opeenvolgende kwartalen verslagen.

Toch vormt naast de technische risico's ook de waardering een risico voor PANW-aandeel. Volgens SeekingAlpha-data heeft het aandeel een voorwaartse koers-winstverhouding (forward P/E) van 92,25, hoger dan de sectormediaan van 24. De PE-multiple ligt ver boven het vijfjaarsgemiddelde van 57.

Deze waarderingsmultiple suggereert dat het bedrijf is geprijsd op perfectie en dat het volgende winstbericht cruciaal zal zijn. Als de winst en de guidance niet al te sterk zijn, bestaat het risico dat het aandeel terugvalt zoals na het vorige winstbericht, toen het daalde naar $250 van $305.

LEES MEER: PANW-aandeel bestempeld als 'double table pounder' ondanks gematigde vooruitzichten