MasTec-aandelen stijgen na $1.65B Superior-overname, versterkt AI-datacenterstrategie

De aandelen van MasTec Inc. MTZ stegen woensdag met circa 6% nadat het infrastructuur-engineering- en bouwbedrijf de overname van elektracontractant The Superior Group van $1.65 billion aankondigde.

De deal vergroot zijn aanwezigheid in de snelgroeiende markt voor datacenterinfrastructuur.

De contant-en-aandelentransactie, die naar verwachting medio tot eind juli wordt afgerond onder voorbehoud van gebruikelijke goedkeuringen, bracht Mizuho er ook toe het koersdoel voor MasTec-aandelen te verhogen naar $502 van $498, terwijl het een Outperform-rating handhaaft.

De overname is bedoeld om MasTec's capaciteiten te versterken nu bedrijven zwaar blijven investeren in infrastructuur voor kunstmatige intelligentie, energienetwerken en kritieke faciliteiten.

Superior-overname breidt datacentercapaciteiten uit

MasTec zei dat het The Superior Group zal overnemen voor ongeveer $1.65 billion, bestaande uit $1.175 billion contant, $475 million in MasTec-aandelen en een earn-out van 36 maanden.

De transactie waardeert Superior op ongeveer 6,9 keer de geraamde aangepaste EBITDA voor 2026.

Superior, gevestigd in Columbus, Ohio, is een door de IBEW erkende elektrotechnische aannemer met ongeveer 3.000 medewerkers.

Het bedrijf wordt naar verwachting verantwoordelijk voor $1.6 billion tot $1.7 billion aan omzet in 2026, met een EBITDA-marge van 14% tot 15%.

Ongeveer 90% van Superior's activiteiten is gekoppeld aan datacenters, waaronder circa 70% afkomstig van hyperscale-klanten.

Het bedrijf heeft ook een backlog van $1.4 billion en exploiteert een prefabricagefaciliteit van 300.000 vierkante voet.

Na afronding van de transactie wordt Superior onderdeel van MasTec's Power Delivery-segment, waar het management verwacht dat de overname zal bijdragen aan het verhogen van de segmentmarges van ongeveer 9% naar het lage tweecijferige niveau.

Vraag naar AI-infrastructuur drijft strategische uitbreiding

MasTec zei dat de overname zijn positie versterkt in een van de snelst groeiende gebieden van infrastructuurbestedingen nu kunstmatige intelligentie investeringen in datacenters en daaraan gekoppelde energie-infrastructuur blijft aanjagen.

Het bedrijf heeft zich traditioneel gericht op infrastructuur buiten het terrein ('outside-the-fence'), waaronder energieopwekking, transmissie, transformatorstations en communicatienetwerken.

Superior breidt die capaciteiten uit naar elektrische systemen binnen het terrein ('inside-the-fence'), engineering en geïntegreerde gebouwendiensten.

"Superior vergroot onze capaciteit om een van de meest aansprekende infrastructuurkansen in de markt van vandaag te bedienen — de voortdurende uitbouw van datacenter-, energie- en mission-critical infrastructuur," zei MasTec-CEO Jose Mas.

Superior levert elektrische ontwerp- en engineeringdiensten, prefabricage, modulaire productie, bouw, geïntegreerde systemen en langdurige onderhoudsdiensten voor datacenters, de gezondheidszorg, de industrie en entertainmentfaciliteiten.

Overname verwacht winst en omzet te stimuleren

MasTec verwacht dat de overname onmiddellijk zal bijdragen aan omzet, aangepaste EBITDA, aangepaste winst per aandeel en operationele kasstroom.

Voor de resterende periode van 2026 wordt verwacht dat Superior tussen $800 million en $900 million aan omzet bijdraagt, een aangepaste EBITDA van $100 million tot $115 million en aangepaste winst per aandeel van $0.50 tot $0.65.

Voor het volledige jaar wordt verwacht dat Superior tussen $1.6 billion en $1.7 billion aan omzet genereert, met een aangepaste EBITDA van $225 million tot $250 million.

Kijkend naar 2027 voorspelt het management een omzet van $2.2 billion tot $2.5 billion en een aangepaste EBITDA van $250 million tot $275 million.

De overname versterkt ook MasTec's relaties met hyperscalers, datacenterontwikkelaars en technologieklanten, en voegt een van de grootste zelfuitvoerende elektrische arbeidskrachten in de Verenigde Staten toe.

MasTec zei dat de transactie aansluit bij zijn bredere kapitaalallocatiestrategie om te investeren in hooggroeiende infrastructuurmarkten met behoud van financiële flexibiliteit.

Het bedrijf verwacht ongeveer $1 billion aan operationele kasstroom te genereren in 2026, wat toekomstige investeringen ondersteunt nu de vraag naar AI-gedreven digitale infrastructuur blijft groeien.