Magnificent 7-aandelen staan nu op hun goedkoopste in ongeveer 10 jaar

Magnificent 7-aandelen die voorheen de aandelenmarkten domineerden, handelen momenteel tegen hun laagste waarderingspremies in een decennium.

Na een uitdagende periode waarin kapitaal snel roteerde naar hardware- en halfgeleiderbedrijven, biedt de Magnificent 7-cohort een 'steeds aantrekkelijker instappunt' voor gerichte kapitaalsinzet.

Deze ingrijpende waarderingscompressie vloeit rechtstreeks voort uit stijgende schulduitgifte en toenemend scepticisme bij beleggers over directe rendementen op investeringen in kunstmatige intelligentie.

Morgan Stanley Wealth Management ziet deze techgiganten als aanzienlijk 'ondergewaardeerd' ten opzichte van hun onderliggende financiële kengetallen.

Als gevolg daarvan adviseren de strategen van het bedrijf om blootstelling aan halfgeleiders af te bouwen om een strategische rotatie terug naar specifieke hyperscalers uit te voeren.

Magnificent 7-aandelen presteerden in 2026 ondermaats

Terwijl de benchmark S&P 500-index een rendement van 9.0% jaar-tot-datum heeft opgeleverd, heeft de Roundhill Mag 7 ETF een lichte daling gekend.

Daarentegen is de iShares Semiconductor ETF in dezelfde periode met ongeveer 85% gestegen – wat wijst op een agressieve kapitaalrotatie naar de directe begunstigden van de AI-uitbouw, in plaats van naar de ondernemingen die de infrastructuur financieren.

Aangezien deze megacap-technamen aanzienlijke schulden uitgaven om hun rekenhardware uit te bouwen, disconteerden de aandelenmarkten hun aandelen vanwege nog niet bewezen rendementen op die investeringen.

Volgens Morgan Stanley heeft dit de 'waarderingspremie' van de Magnificent 7 ten opzichte van de overige S&P 500-aandelen teruggebracht tot slechts 10%, wat de kleinste divergentie in meer dan tien jaar markeert.

Waarom Morgan Stanley aanbeveelt Mag 7-aandelen aan te houden

Te midden van deze structurele marktdifferentiatie merkt Morgan Stanley op dat de bredere Magnificent 7-cohort nog steeds een jaarlijks winstgroeivoordeel van 45% heeft ten opzichte van de benchmarkaandelen.

Lisa Shalett, hoofd van het Global Investment Office bij Morgan Stanley Wealth Management, stelt dat hyperscalers momenteel diep ondergewaardeerd lijken.

Deze optimistische houding is verankerd in een verwachte verschuiving van ondernemingen weg van “tokenmaxxing”, een resource-intensief model dat AI-adoptie uitsluitend meet via bedrijfsmatig tokenverbruik.

Maar agressieve energiebehoeften en hoge financiële kosten hebben het model steeds onaantrekkelijker gemaakt voor bedrijven.

De daaruit voortvloeiende verschuiving naar hybride ontwerpen voor AI-workflows zal 'onevenredig voordeel' opleveren voor grote cloudinfrastructuur-operators, met name Alphabet, Amazon en Microsoft.

Hoe Morgan Stanley aanbeveelt om in Mag 7-aandelen te beleggen

In plaats van te pleiten voor passieve indexblootstelling, adviseren experts van Morgan Stanley om in de tweede helft van 2026 tech-mega-caps selectief te kiezen.

We selecteren aandelen binnen de groep, met focus op die met dynamische ontwerpbenaderingen en op maat gemaakte ASIC-racks gekoppeld aan dominante cloudservicebedrijven.

Historische waarderingsvergelijkingen versterken het verhaal dat Magnificent 7-aandelen op het moment van schrijven tegen een uitzonderlijke korting handelen.

Nvidia bijvoorbeeld handelt momenteel tegen ongeveer 18x verwachte winst, versus een historisch gemiddelde van ongeveer 36x.

Daarom blijven de Wall Street-collega's van Morgan Stanley ook constructief over de Mag 7-namen voor de komende 12 maanden.