SpaceX-aandelen geven vroege winst prijs: kunnen cijfers herstel aanjagen?

SpaceX SPCX-aandelen gaven donderdagochtend vroege winsten prijs ondanks het binnenhalen van een nieuw lanceercontract met de US Space Force, terwijl beleggers zich bleven richten op het aanstaande kwartaalrapport van het bedrijf, de ontgrendeling van aandelen voor insiders en de verhoogde uitgaven aan kunstmatige intelligentie.

Het aandeel steeg in de vroege handel tot 2.5% naar $115.14 voordat het het grootste deel van die winst tegen de middag weer prijsgaf, en handelde ongeveer onveranderd rond $112.56.

De bredere markt stond in het groen, met de S&P 500 die 1.4% won en de Dow Jones Industrial Average die ongeveer 1% steeg.

Microsofts sterke kwartaalresultaten trokken ook het sentiment omhoog in technologieaandelen, waarbij het aandeel bijna 14% steeg.

Space Force-contract geeft impuls

SpaceX maakte bekend dat het een $1.6 billion-contract van de US Space Force had verworven voor 18 Falcon 9-lanceringen, die allemaal gepland zijn voor afronding tegen het einde van 2027.

De gunning versterkt de dominante positie van SpaceX in de commerciële lanceermarkt.

Falcon 9 was dit jaar goed voor ongeveer 70% van de lanceringen buiten China.

De lanceringen vallen binnen SpaceX' Space-tak, die in 2025 $4.1 billion aan omzet en $653 million aan EBITDA genereerde, terwijl 2,213 metric tons aan lading in een baan om de aarde werd geplaatst.

Hoewel het contract routinematig zakelijk is voor het bedrijf, verwelkomden beleggers de positieve ontwikkeling na een lastige periode voor het aandeel.

Aandeel blijft onder druk

Ondanks de vroege opleving op donderdag liggen SpaceX-aandelen nog ongeveer 17% onder hun IPO-prijs van $135 en ruwweg 44% onder hun recordslot van $201.80.

Na een piek op intraday-niveau van $225.64 kort na de notering in juni, zijn de aandelen sterk teruggelopen naarmate de enthousiasme rond de IPO afnam.

Het aandeel is de afgelopen maand met meer dan 31% gedaald en tikte eerder deze week kort een intraday-laagte van $107.01 aan.

Beleggers zijn voorzichtiger geworden in aanloop naar het eerste kwartaalrapport van het bedrijf op August 4 en het verstrijken van de eerste lock-up-periode voor insiders.

Vanaf August 6 kunnen in aanmerking komende insiders tot 20% van hun beperkte holdings verkopen, wat ongeveer 911.5 million aandelen vertegenwoordigt.

Aanvullende aandelen kunnen verkoopgerechtigd worden als aan post-IPO prijsvoorwaarden wordt voldaan.

Het vooruitzicht op een grotere aandelenaanvoer heeft de zorgen over de waardering van SpaceX vergroot, met name nadat het aandeel tegen meer dan 40 keer de geraamde omzet voor 2026 werd verhandeld.

Kwartaalcijfers zullen naar verwachting AI-investeringen benadrukken

Het eerste resultatenrapport van SpaceX als beursgenoteerd bedrijf zal naar verwachting beleggers hun eerste gedetailleerde beeld geven van de financiële prestaties en investeringsprioriteiten van het bedrijf.

Het bedrijf rapporteerde in 2025 een nettoverlies van bijna $5 billion bij een omzet van $18.7 billion.

In het eerste kwartaal van 2026 steeg de omzet met 15.4% op jaarbasis naar $4.7 billion, terwijl het bedrijf een nettoverlies van ongeveer $4.3 billion en een bedrijfsverlies van $1.94 billion rapporteerde nu de uitgaven hoog bleven.

De aangepaste EBITDA bereikte $1.1 billion, wat wijst op aanhoudende kasgeneratie uit de kernactiviteiten ondanks zware investeringen.

Starlink bleef de grootste winstbijdrager van het bedrijf en genereerde bijna $1.2 billion aan winst in 2025.

Morningstar-analist Nicolas Owens verwacht dat het aantal Starlink-abonnees in 2026 met 93% zal groeien na een snelle uitbreiding in de voorgaande twee jaar.

Beleggers volgen ook nauwgezet SpaceX' AI-ambities, die zijn uitgegroeid tot het grootste investeringsgebied van het bedrijf.

Het bedrijf besteedde in het eerste kwartaal $7.7 billion aan AI-initiatieven, vergeleken met $1.33 billion voor de Connectivity-tak en $1.05 billion voor de Space-segment.

Hoewel die uitgaven het langetermijn-AI-beleid van het management onderstrepen, blijven beleggers gericht op wanneer die investeringen substantiële opbrengsten zullen genereren.

Het bedrijf sloot het kwartaal af met $15.9 billion aan kasmiddelen en kasequivalenten en $29.1 billion aan langlopende schulden, wat aanzienlijke financiële middelen biedt maar ook de omvang van de kapitaalsverplichtingen benadrukt.