Samsung, SK Hynix stuwen Aziatisch herstel terwijl olieschok obligaties opschudt

Aziatische aandelen kregen steun uit de hoek van de markt die beleggers nog steeds niet willen verlaten: halfgeleiders.

Chipfabrikanten herstelden op donderdag na enkele dagen van zware verkopen, waardoor benchmarks in Japan en Zuid-Korea werden ondersteund.

Maar de rally was niet breed genoeg om het grotere macro-risico weg te vagen. De olieprijs sprong omhoog na hernieuwde vijandelijkheden tussen de VS en Iran, wat inflatiezorgen nieuw leven inblies en de obligatierendementen opdreef.

Het resultaat was een gespleten markt: beleggers kochten de AI-dip, maar bleven op hun hoede voor de energieschok die centrale banken zou kunnen dwingen het beleid langer strakker te houden.

Koop op dip in chips stabiliseert Azië

MSCI’s breedste index van Azië-Pacificaandelen buiten Japan steeg 0.8%, terwijl Japan’s Nikkei 2.3% klom en daarmee een reeks van drie verliesdagen doorbrak.

De KOSPI van Zuid-Korea schoot 3.8% omhoog, geleid door een 3.6% stijging van Samsung Electronics en een 7.5% sprong van SK Hynix.

Het herstel volgde op een bescheiden opleving op Wall Street, waar de Nasdaq ondanks vroege zwakte een winst van 0.2% noteerde.

Nvidia steeg 3.6% na berichten dat China mogelijk toelaat dat toonaangevende AI-bedrijven een beperkt aantal van zijn H200-chips kopen, wat sommige zorgen over de vraag naar geavanceerde processors verzachtte.

De beweging suggereert dat beleggers na de verkoopgolf van deze week nog steeds waarde zien in de AI-toeleveringsketen.

Maar het vertrouwen blijft fragiel, vooral nadat Samsung’s sterke winstverwachting er eerder in de week niet in slaagde winstnemingen te voorkomen.

Olieschok wekt inflatievrees opnieuw

Het grotere risico kwam van ruwe olie. Brent steeg 0.8% naar $78.65 per vat en stond ongeveer 9% hoger voor de week, en handelde kortstondig boven $80 voor het eerst sinds June 22.

De olieprijs zette de rally voort nadat Trump zei dat de interim-overeenkomst met Iran "over" was en Amerikaanse troepen nieuwe aanvallen uitvoerden met als doel de Straat van Hormuz open te houden.

Trump zei later dat hij geen terugkeer naar een grootschalige oorlog verwachtte, wat de markten hielp herstellen van de sessiedalingen.

Toch was de schade voor het inflatievooruitzicht duidelijk. Hogere energieprijzen troffen de obligatiemarkten en verhoogden de verwachting dat de Federal Reserve dit jaar opnieuw zou moeten verkrappen.

Obligaties voelen de druk

Fed funds futures geven nu 38 basispunten verkrapping dit jaar aan, weer dicht bij de niveaus van een week geleden.

Notulen van de Fed-bijeenkomst van juni toonden dat verschillende beleidsmakers al bezorgd waren over inflatie, waarbij sommigen een reden zagen voor hogere rentes voordat ze akkoord gingen met het handhaven van het beleid.

Obligatierendementen stegen in alle markten. Het 10-jaarsrendement van Japan steeg naar 2.880%, het hoogste sinds 1996, terwijl het 10-jaarsrendement van Australië het hoogste punt sinds begin juni bereikte.

Het 10-jaarsrendement van de VS steeg verder naar 4.5852%.

Valutabewegingen waren rustiger. De dollar zakte 0.2% naar 162.38 yen, nog steeds dicht bij niveaus die het risico op Japanse interventie levend houden.