Aziatische aandelen duiken door olie‑schok; chips en obligatiemarkten onder druk

Aziatische aandelen daalden maandag toen hernieuwde gevechten in de Golf de olie sterk opdreven en beleggers terugtrokken uit risicovolle activa.

Iran verklaarde de Straat van Hormuz te hebben gesloten, terwijl Amerikaanse functionarissen aangaven dat sommige schepen nog steeds door de vaargeul werden begeleid, waardoor handelaren het risico van verstoring moesten inprijzen in plaats van een bevestigde volledige afsluiting.

De beweging trof markten met een sterke weging in chips het hardst: Zuid‑Korea's KOSPI zette de daling van vorige week voort toen hefboomposities in halfgeleiders onder druk kwamen te staan.

De dollar en de obligatierentes stegen, terwijl goud verzwakte omdat hogere energiekosten de inflatie- en Fed-rentebeurtenissen opnieuw aanwakkerden.

Olie‑schok raakt risicobereidheid

Brent-olie steeg 4,1% tot $79,11 per vat, terwijl Amerikaanse olie in vergelijkbare mate steeg tot $74,37.

De stijging bracht Brent ruim boven het recente dieptepunt rond $70 en herinnerde beleggers eraan hoe snel het conflict in de Golf kan doorwerken in wereldwijde inflatieverwachtingen.

Amerikaanse functionarissen zeiden dat ongeveer 20 schepen in de voorgaande 24 uur door Hormuz waren begeleid, hoewel scheepsvolggegevens wezen op zeer beperkt verkeer.

Die onzekerheid was genoeg om aandelen onder druk te zetten. S&P 500-futures daalden 0,4% en Nasdaq-futures verloren 0,9%, terwijl ook Europese futures lager noteerden.

De Amerikaanse inflatiecijfers over juni die dinsdag worden gepubliceerd, en het eerste congresgetuigenis van Fed‑voorzitter Kevin Warsh in zijn nieuwe rol wegen nu extra zwaar.

Markten discussiëren opnieuw of hogere olie de Fed kan dwingen restrictiever te blijven optreden.

KOSPI wordt stresstest voor de chipsector

De scherpste schade aan aandelen deed zich voor in Zuid‑Korea. De KOSPI viel 5,4%, nadat hij vorige week bijna 8% verloor, toen de sterk verhitte handel in halfgeleiders verder corrigeerde.

De index is uitgegroeid tot een wereldwijde barometer voor het sentiment rond AI‑chips vanwege de buitenproportionele rol van Samsung Electronics en SK Hynix.

De in de VS genoteerde aandelen van SK Hynix stegen op vrijdag bijna 14% bij hun Nasdaq‑debuut na de ADR‑verkoop van $26,5 miljard, maar dat succes stopte de verkoopdruk in Seoel niet.

Beleggers vragen zich nu af of de AI‑rally de winst‑ en kasstroomontwikkeling is voorgegaan.

Analisten van Bank of America waarschuwen dat de AI‑capexboom de vrije kasstroom bij hyperscalers aantast, ook al profiteren chipleveranciers van de vraag.

Analisten van Citi geven nog steeds de voorkeur aan wereldwijde technologie en Amerikaanse aandelen, maar erkennen dat de volatiliteit rond AI verhoogd kan blijven.

Dollar en yen blijven in beeld

De oliestijging duwde de tweejaarsrente op Amerikaanse Treasuries naar het hoogste niveau sinds begin 2025 en hield de dollarindex stevig rond 101,13.

De euro zakte, wat Europa's grotere afhankelijkheid van geïmporteerde energie weerspiegelt.

De dollar steeg ook naar ongeveer 162,03 yen, waarmee een deel van de beweging van vrijdag werd teruggedraaid nadat de Japanse minister van Financiën ideeën opperde om pensioenfondsen, waaronder GPIF, aan te moedigen meer binnenlandse activa aan te houden.

Economisten van NAB zien een mogelijke verschuiving in GPIF‑toewijzingen als potentieel yen‑ondersteunend, hoewel veranderingen waarschijnlijk geleidelijk zullen zijn.