GE Aerospace-aandeel kampt met waarderingszorgen nu winstcijfers naderen

Het aandeel GE Aerospace is het afgelopen jaar sterk gestegen en won ongeveer 43%, doordat de robuuste vraag naar commerciële luchtvaart en aanhoudende defensie-uitgaven in de Verenigde Staten en andere belangrijke markten de groei bleven ondersteunen. Het aandeel noteerde rond $359 in de pre-market, terwijl beleggers wachten op het winstbericht van het bedrijf voor nieuw inzicht in de financiële prestaties en of het zijn premiewaardering kan rechtvaardigen.

GE Aerospace verwacht sterke omzetgroei 

GE Aerospace, een van de grootste industriële bedrijven in de Verenigde Staten, heeft het de afgelopen jaren goed gedaan, geholpen door een groeiend marktaandeel in de civiele luchtvaart en door defensie-uitgaven in de VS en andere geallieerde landen.

Het bedrijf publiceert later deze week zijn financiële resultaten, wat meer inzicht zal geven in de bedrijvigheid gedurende het kwartaal. Door Yahoo Finance samengestelde data tonen dat de gemiddelde schatting onder analisten is dat de omzet in het tweede kwartaal met 16,7% is gestegen tot $11,85 miljard.

Analisten verwachten ook dat de winst per aandeel (EPS) zal stijgen naar $1,85 ten opzichte van $1,66 eerder. Historisch gezien heeft het bedrijf een lange staat van dienst in het beter presteren dan analisten verwachten.

Opvallend is dat de jaaromzet van GE Aerospace naar verwachting blijft groeien, met een jaarsom van naar verwachting $48,8 miljard, gevolgd door $53,76 miljard volgend jaar.

Een potentiële katalysator voor het bedrijf is dat het orders ontving tijdens de reis van president Donald Trump naar China. Chinese bedrijven bestelden 200 Boeing vliegtuigen en bijbehorende apparatuur, waarvan veel worden aangedreven door CFM, een joint venture van GE en Safran.

Waarderingszorgen blijven bestaan 

Een belangrijke zorg bij analisten en beleggers is dat het bedrijf sterk overgewaardeerd is geraakt, waarbij de meeste waarderingsmaatstaven veel hoger liggen dan bij andere bedrijven, inclusief snelgroeiende partijen zoals NVIDIA, AMD en Micron.

Gegevens van SeekingAlpha tonen dat het bedrijf een verwachte koers-winstverhouding (forward P/E) van 47 heeft, hoger dan de sector-median van 20. Inclusief groei is de forward PEG-ratio 3,14, ook hoger dan de sector-median van 1,68.

Dezelfde waardering komt ook naar voren bij gebruik van de discounted free cash flow (DCF)-benadering. Een rapport van Simply Wall St. schat dat de reële waarde van het bedrijf $248 is, wat betekent dat het 44,6% overgewaardeerd is.

Als zodanig zal het bedrijf sterke omzet-, winst- en orderportefeuillecijfers moeten leveren om de waardering te rechtvaardigen.

Analisten zijn overwegend optimistisch over het bedrijf, waarbij Charles Minervino van Susquehanna het koersdoel verhoogde van $380 naar $430. Sheila Kahyaoglu, een topanalist bij Jefferies, verhoogde het koersdoel van $365 naar $455, terwijl Citigroup het op $431 zette.

Technische analyse van de GE-koers 

Koersgrafiek van GE Aerospace | Bron: TradingView 

De daggrafiek laat zien dat het aandeel GE Aerospace op 2 juli een hoogtepunt van $383 bereikte, en daarna terugviel naar het huidige $359.

Deze koers blijft iets boven de belangrijke steun op $347, het hoogste punt van 24 februari. Dat was de bovenzijde van de cup-and-handle-formatie, een veelvoorkomend bullish continuatiesignaal in de technische analyse.

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat het aandeel daalt en de steun bij $347 opnieuw test, en vervolgens de opwaartse trend hervat. In de toekomst kan het aandeel, ondanks de waarderingszorgen, naar het belangrijke weerstandsniveau van $400 springen.

MEER LEZEN: GE-aandeel daalt 4% ondanks winst boven verwachting door brandstofkosten en zwakke vooruitzichten