Waarom SpaceX-aandelen maandag meer dan 4% dalen

De SpaceX-aandelen (SPCX) daalden op maandag voor de tweede handelsdag op rij en naderden de beursintroductieprijs van $135, enkele dagen nadat het bedrijf tot de Nasdaq-100 werd toegelaten.

De prijs daalde met meer dan 4% tot rond $139, terwijl de bredere Amerikaanse aandelenmarkten ook onder druk kwamen.

De S&P 500 bereikte sessiedieptepunten nadat president Donald Trump aankondigde dat hij herstelde wat hij omschreef als een blokkade van Iraanse scheepvaart door de Straat van Hormuz.

De breed samengestelde index verloor 0.4%, terwijl de Nasdaq Composite 1% daalde. De Dow Jones Industrial Average noteerde 56 punten, of 0.1%, lager.

Bernstein herhaalt optimistische vooruitzichten

Ondanks de daling bevestigde Bernstein-analist Douglas Harned zijn koopadvies voor SpaceX met een koersdoel van $239, wat een opwaarts potentieel van meer dan 70% ten opzichte van de huidige niveaus impliceert.

Volgens Harned blijft de leidende positie van SpaceX op het gebied van herbruikbare raketten en lanceerdiensten intact, zelfs nadat China met succes een Long March 10B-rakettrap had geland.

Harned zei dat China's succesvolle landing ongeveer zes maanden eerder plaatsvond dan hij had verwacht en merkte op dat het land zijn ruimteambities snel uitbreidt.

Hij zei dat China van plan is meer dan 200.000 satellieten in lage baan om de aarde te plaatsen en ook werkt aan een onderzoeksstation op de maan.

Harned zei echter dat China nog geen herbruikbare raketoperaties heeft gedemonstreerd. Hij wees erop dat SpaceX bijna tien jaar lang Falcon 9-boosters hergebruikt en vorig jaar 165 lanceringen heeft voltooid.

Harned voegde toe dat de Long March 10 slechts zijn eerste trap kan hergebruiken, terwijl het Starship van SpaceX is ontworpen om volledig herbruikbaar te zijn.

Als dat succesvol blijkt, zei hij, kan het Starship de lanceringskosten verder verlagen en het bedrijf in staat stellen de lanceerfrequentie te verhogen.

Verschillende Wall Street-firma's hebben ambitieuze langetermijnscenario's voor SpaceX geschetst, grotendeels gedreven door verwachtingen rond Starlink, de herbruikbare lanceringsactiviteiten en potentiële kansen in AI-infrastructuur.

Onder de meer optimistische prognoses heeft Raymond James een van de hoogste gepubliceerde koersdoelen van $800 per aandeel.

Ondertussen heeft Citigroup een optimistisch (bull-case) scenario geschetst dat SpaceX ruwweg op $12 trillion waardeert.

Aandelen geven een deel van de vroege winst terug

De daling op maandag volgt op een sterke start van SpaceX als beursgenoteerd bedrijf.

Het aandeel steeg in de eerste handelsdagen met meer dan 30% voordat het weer inzakte.

De terugval heeft de aandelen dichter bij hun IPO-prijs van $135 gebracht, nadat het bedrijf op June 12 zijn Nasdaq-debuut maakte.

Het aandeel was al onder de $150 introductieprijs gezakt na de eerste handelsdagen op de open markt.

De combinatie van hoge waarderingsverwachtingen, ambitieuze langetermijngroeiprojecties en beperkte handelsgeschiedenis heeft het aandeel bijzonder gevoelig gemaakt voor veranderingen in het beleggerssentiment.

Opname in de Nasdaq-100 trekt passieve instroom aan

De recente opname van SpaceX in de Nasdaq-100 leidde tot een nieuwe golf van passieve instroom, omdat fondsen die de benchmark volgen hun portefeuilles aanpasten om de gewijzigde indexsamenstelling te weerspiegelen.

De opname kwam nadat de beurs haar regels voor nieuw genoteerde bedrijven had herzien, waardoor het ruimte- en AI-bedrijf binnen een maand na de beursgang aan de benchmark kon worden toegevoegd.